【大行報告】高盛：新華保險(01336-HK)業績遜預期 評級買入

高盛發表報告指，新華保險(01336-HK)去年純利為54億元人民币，分别較市場及該行預期低14%及25%，主要由于去年下半年債券收益率相關儲備費用大幅上升至63億元人民币。該行預期計750天平均債券收益率將追随即期收益率的走高趨勢，料今明兩年的儲備回撥不會受影。

該行表示，市場對新華增長前景的憂慮仍將持續，因其新業務銷售及價值分别遜于預期4%及5%。不過，集團内含價值增長強勁，償付資本的産生亦大幅改善，相信集團已大緻消化過往遺留而質量較低的資産，公司現有更好的基礎迎接未來增長。維持新華保險H股「買入」評級，目标價71.9元。

截至發稿，新華保險跌9.37%，報40.15元，成交4247萬股，涉資17.7億元。

更多精彩內容 請登陸財華智庫網 (http://www.finet.com.cn) 財華香港網 (http://www.finet.hk)或現代電視 (http://www.fintv.com)