【大行報告】美銀美林升耐世特(01316-HK)評級至買入 目标價17.6元

美銀美林發表報告指，耐世特(01316-HK)自13日公布全年業績後，股價調整了20%，主因銷售疲弱及毛利率令人失望。市場對美國佔公司銷售達60%的情況過份憂慮，該行則認為美國的付運可由當地及墨西哥廠房支持，抵銷中美貿易戰帶來的潛在風險，而公司估值吸引，因此將評級由「中性」升至「買入」，目标價維持17.6元，對應32%上行空間。

該行表示，對耐世特前景看法正面，主因研發投資持續，預期今年下半年訂單增長加快，主要受到新客戶及來自比亞迪(01211-HK)、廣汽(02238-HK)及雷諾(Renault)的項目帶動；營運支出管理得宜，料今明兩年經營利潤率分别擴張80點子及40點子；以及穩健的自由現金流。

截至發稿，耐世特跌0.75%，報13.22元，成交768.3萬股，涉資1.02億元。

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