【打哈報告】大摩升港鐵(00066-HK)目标價至40元 評級減持

大摩發表報告指，港鐵(00066-HK)去年業績勝預期，純利按年升11%至105億元，經常性盈利跌4%至86億元，主因發展物業的利潤較好，及海外業務的貢獻。該行指公司經常性盈利將走出谷底，但反彈的速度會較慢，發展物業盈利將于2019年開始增長。升目标價由38元至40元，評級「減持」。

此外，該行預期公司純利會于今年持平，經常性盈利則按年增長2%至88億元，但仍較2011至2016年的年複合增長率為慢。雖然銷售改善，但相信今年公司租金收入增長隻是單位數；而本地收入方面，將受惠旅客增長，但料車票收入增長延續緩慢，因本應去年中進行的鐵路票價提升安排已順延至今年中。

截至發稿，港鐵升4.39%，報42.8元，成交3.65億元。

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