投資債券或股市?巴菲特:我1分鐘內就會選擇股票

「股神」巴菲特。(圖:AFP)
「股神」巴菲特。(圖:AFP)

「股神」巴菲特週一 (26 日) 對 CNBC 表示,就長期投資而言,若要在債券與股票之間抉擇,「我會在 1 分鐘內選擇股票」。

巴菲特說,我認為持股 30 年,其效益遠優於 30 年期政府債券。

巴菲特日前發布「致波克夏公司股東信」,並於信中指出,雖然就短期來看,股票風險較高;然而,看似安全的債券,卻可能帶來風險。

他強調,目光長遠的投資人,若以投資組合的股債比例,來衡量投資風險,會是個可怕的錯誤 (terrible mistake)。

巴菲特認為,高評等債券,往往會推升風險。

巴菲特稱,未來 1 天、1 週,甚至 1 年,股市的風險,都高於短期美債;然而,隨著投資時間拉長,只要以相對市場利率更合理的本益比買股,1 個多元化的美股投資組合,其風險將逐漸低於債券。

他也說,過去 50 餘年來,波克夏的股價曾 4 度重挫,跌幅從 37% 至 59% 不等;股市何時跌、跌多深,沒人說得準,這正是「別借錢買股票」的有力論證。

巴菲特認為,就算借款不多,也未遭遇市場暴跌威脅,你的腦袋仍將持續受到聳動報導、評論的衝擊,在無法保持鎮定的情況下,大腦無法做出正確決定。

巴菲特強調,「綠燈隨時可能跳過黃燈,直接亮紅燈」;不過,對沒有負債的人來說,市場大跌或許是個轉機。


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