金價考驗1270美元關口 惟看漲投機頭寸處10周來最高水準

金價考驗每盎司1270美元關口。 (圖:AFP)
金價考驗每盎司1270美元關口。 (圖:AFP)

現貨黃金週一 (12 月 4 日) 下挫,美市盤中最低下探至 1271.41 美元 / 盎司,金價再度考驗 1270 美元關口。不過值得注意的是,對沖基金上周以 4 個月來最快的速度買入黃金,據悉,看漲投機頭寸正處於 10 周以來的最高水準多空比率攀升至 5 年高位

分析人士表示,這是因為美國聯邦儲備理事會成員繼續對美國疲弱的通膨壓力表示擔憂。

黃金週一收低,參院於週末通過了稅改法案,美元與股市上漲,削弱了黃金的避險地位。2 月黃金下跌 4.60 美元,或 0.4%,收於每盎司 1277.70 美元。美元指數上漲近 0.4% 至 93.22,美國股市創新歷史高點,削弱了黃金的投資需求。

上週五 (1 日) 美國廣播公司 (ABC) 關於川普可能介入通俄門的錯誤的新聞報導,打擊股市和金融市場,但市場很快恢復。黃金也在上週五早盤的消息刺激下反彈,但在交易時段結束時,價格遠低於日內高位。

FX168 財經網援引分析指出,目前黃金仍未能突破盤整,基本面上沒有太多的改善。本周市場的重量事件將是週五 (8 日) 發佈的美國 11 月非農就業報告,彭博預計是新增 20 萬崗位左右。

技術面來看,2 月期金多空處於近期技術性整體水準。多頭的下一個向上技術目標是在 11 月高點 1303.40 美元 / 盎司上方;空方的下一個近期下行價格突破目標是 10 月低點 1267 美元 / 盎司。第一個支撐點在上周低點 1273.10 美元 / 盎司,接著在 1267.00 美元 / 盎司。第一個阻力位在 1280.00 美元 / 盎司,然後在 1285.00 美元 / 盎司。

不過,值得注意的是,對沖基金上周以 4 個月來最快的速度買入黃金。美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 最新公佈的交易資料顯示,截至 11 月 28 日當周的資料顯示,基金經理增持 Comex 黃金期貨投機多頭頭寸合約 21226 份,至 208518 份。與此同時,空頭頭寸減少了 4159 份,至 9978 份。黃金淨頭寸增至 198540 份。

現貨黃金走勢
現貨黃金走勢

黃金淨頭寸規模比前一周增加了近 15%。由於黃金價格在調查期間上漲了 1%,這一新的買入壓力幫助推高金價至 1300 美元 / 盎司以下的關鍵阻力位。

道明證券大宗商品策略主管 Bart Melek 表示,在 Fed 發佈了上次貨幣政策會議的鴿派紀要之後,對沖基金開始再次購買黃金。會議期間,一些委員表達了對通膨壓力較低的擔憂,甚至表示在當前的低通膨環境下,應暫緩升息。

Melek 說:「就像會議紀要顯示的那樣,許多政策制定者擔心通膨可能會持續時間比預期更久,有關低通膨敘述的回歸導致美元疲軟和收益率曲線的趨平。這使得持有零收益資產的成本降低,導致人們對黃金的興趣增加。」

展望未來,Melek 預計在短期內將看到黃金受到良好支撐,因為對沖基金尋求避險投資,以防範不斷升級的地緣政治風險和華盛頓持續上演的戲劇性事件。

但並非所有分析師都看好黃金。盛寶銀行大宗商品戰略主管 Ole Hansen 指出,市場上出現了大量的單邊頭寸。他說:「多頭的增加和空頭的減少,使得多頭與空頭的比率達到了 21.4:1 高點,這令人不安。上一次市場如此傾向於看多還是出現是在 5 年前。」

對沖基金上周逃離白銀市場。
對沖基金上周逃離白銀市場。

儘管對沖基金看到了黃金的潛力,但他們上周逃離了白銀市場。綜合報告顯示,在 Comex 白銀期貨交易中,資金管理的投機性總多頭頭寸減少了 7362 份,至 69785 份。與此同時,空頭頭寸增加了 676 手,達到 13238 手。目前,白銀的淨頭寸合約為 56547 份。

白銀的淨頭寸比前一周下降了逾 12%。多頭的清算導致銀價在調查期間下跌了 1.4%。

上週五價格創下 4-5 個月低點。下一個上行技術阻力位 17.00 美元 / 盎司。下一個下行支撐點是 16.00 美元 / 盎司。第一個阻力位在 16.50 美元 / 盎司,接著在 16.70 美元 / 盎司。下個支撐位在上周低點 16.265 美元 / 盎司,接著在 16.00 美元 / 盎司。


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