行動記憶體Q1淡季產值季減1.7% 市場需求及價格微增推升Q2營收

根據 TrendForce 記憶體研究 (DRAMeXchange) 調查顯示，全球智慧手機首季受淡季影響，生產量季減 23%，但行動式記憶體合約價格仍然上揚帶動下，首季行動式記憶體總產值僅較前一季微幅衰退 1.7%；預估在市場需求略為回溫及第 2 季合約價格呈現微幅上漲帶動下，DRAM 廠商將持續受惠，行動式記憶體占總營收仍將呈現擴大的趨勢。

DRAMeXchange 指出，觀察三大 DRAM 廠商的行動式記憶體營收市占，韓系廠三星半導體及 SK 海力士在第 1 季雖然都呈現小幅衰退，但以整體產值來看，仍囊括 8 成以上的市占；美光半導體第 1 季表現不俗，營收成長 22.3%；三大主要 DRAM 廠合計市占約 97.7%。

展望第 2 季營收狀況，DRAMeXchange 預估，在市場需求略為回溫及第 2 季合約價格仍呈現微幅上漲的帶動下，DRAM 廠商將持續受惠，行動式記憶體占總營收仍將呈現擴大的趨勢。

DRAMeXchange 認為，新製程轉進速度與普及率，牽動各家行動式記憶體獲利表現，就個別供應商的競爭力來看，三星在製程轉進上不遺餘力，除能降低成本提升獲利外，也能強化產品在市占上的表現。目前三星已在第 1 季率先推出 18 奈米製程產品，並著手調整舊製程 20 奈米比重，預計今年第 3 季起，18 奈米製程比重將過半。

受 OPPO、vivo 等中國智慧手機廠需求不如預期及新製程轉進影響，三星第 1 季行動式記憶體營收 31.6 億美元，較去年第 4 季小幅衰退，產值市占率為 58.4%。

SK 海力士今年重點在提升 21 奈米製程良率及比重，該製程同時也有助於提升 LPDDR4(X) 產品普及率；在產能規劃上，SK 海力士計畫擴大韓國 M14 廠月產能至 8 萬片，在良率、產能雙雙提升下，將有助 SK 海力士今年的營收表現。

新製程方面，SK 海力士也朝 1x 奈米邁進，此製程會先應用在 PC 產品，智慧手機上的應用則要等到年底才有機會拿到樣品驗證，DRAMeXchange 預估，其量產時間最快落在 2018 年第 1 季。

美光集團與 SK 海力士的狀態相似，處於 20 奈米製程良率提升及增加比重的關鍵時刻，美光集團目前仍以 25、20 奈米製程為交貨主力。受惠主力客戶蘋果、華為等在第 1 季的表現不弱，第 1 季合約價格上揚，美光集團第 1 季行動記憶體營收約 8.3 億美元，季增 22.3%。

觀察 DRAM 台廠動態，南亞科 (2408-TW) 營收成長幅度已較去年第 4 季呈現趨緩態勢，但在入門款智慧型手機及物聯網周邊商品等搭載容量提升帶動下，第 2 季營收仍可望持續成長；華邦電 (2344-TW) 經營策略上仍以利基型記憶體與行動式記憶體為優先，以第 1 季營收來看，市占率持續成長 5-10%。

從市場需求面來看，行動式記憶體搭載容量的提升仍是既定的趨勢，但合約價格連續幾季的攀升也確實抑制容量成長的力道，有需求才能創造獲利，如何在這兩者間取得平衡，端看市場機制決定。

DRAMeXchange 預估，今年智慧手機記憶體的平均搭載容量仍有 30% 以上的成長空間，三大主流供應商的獲利將持續擴大。