長期投資是王道 低波動高股息報酬率打敗一般型股票

長期投資是基金布局十分重要的觀念，自 2008 年金融海嘯後，全球各類資產波動變化加速也加大，投資標的的選擇也愈加困難。鉅亨網投顧指出，以長期投資為出發點，波動率較低的股票投資報酬率優於一般型股票，表現最突出則是「低波動高股息」，不論短、中、長期績效都居領先位置，可視為投資人長線布局首選。

鉅亨網投顧指出，根據統計，台灣老年人貧窮率高達 26%，意味超過 4 分之 1 的老年人口皆屬於貧窮人口，然而年金改革爭論未歇，台灣老年人生活有沒有保障仍未有定論，但多數人最後仍會認為，存退休金還是靠自己。

鉅亨網投顧表示，從長線投資角度來看，尤其是存退休金，多數投資人仍傾向波動較低、相對穩健的標的，但卻同時擔心這些標的投資報酬率是否相對落後。

根據統計，比較美國一般股票與低波動股票指數的年度表現，自 1992 年以來共 25 年，一般股票指數績效在其中 13 年領先，截至 2017 年 3 月，一般股票與低波動股票指數累積報酬率分別為 1082% 及 1413%，低波動投資策略明顯領先，獲勝理由是，2000 年及 2008 年股票大跌期間，低波動股票表現遠優於一般型股票，減少下跌幅度或次數才是投資王道。

鉅亨網投顧進一步指出，除低波動外，再將國內投資人相當喜愛的配息條件納入考量，比較美國股票、美國低波動股票及美國低波動高股息股票這三大指數累積報酬率發現，不論是低波動或低波動高股息股票績效都明顯勝出，以近 10 年的績效來看，兩者累積報酬率都有 193%。

將時間拉長至 20 年，低波動股票報酬率達 529%，低波動高股息股票累積報酬則高達 894%，投資表現相當突出。

鉅亨網投顧總經理朱挺豪認為，考量大環境因素，不論軍公教或一般上班族，都應多加思考未來退休生活，長期投資布局不可忽略低波動及高股息帶來的優勢，對各族群而言，較年輕且追求資本增值空間的投資人，應以低波動高股息基金為投資標的，選擇累積型為資產增值，而準備退休的投資人，則可以低波動高股息基金為配置主力，搭配配息建立現金流。

美國各類型股票短中長期報酬率 (%)