永豐期貨台指選擇權盤前－高檔盤旋震盪 日K連三黑失守10日線

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌 12 點至 9761 點。價差方面，台指期正價差擴至 10.53 點，電子期正價差縮至 0.77 點，金融期逆價差縮至 - 0.57 點。現貨部分，三大法人賣超 15.85 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 176 口，淨多單降至 16485 口，其中外資多單減碼 203 口，淨多單降至 61417 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 417 口，淨多單增至 24463 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股三大指數走勢不一漲跌戶見，帶動台指期以下跌 3 點開出，而現貨開盤小幅開低後一度衝高翻紅，加上台幣一度強升衝破 30.7 大關，但面臨 228 長假交易清淡，盤面欠缺主流股帶動，且接近午盤後大立光賣單湧現拖累指數跌幅放大，尾盤 MSCI 季度調整出現大單調節權值股，終場開低走低以下跌 12 點作收。技術面觀察，週五大盤開低走低以帶上下影線小黑 K 創本周收盤新低，而成交量能縮小至 899 億水準，短線量價結構仍為突破拉回震盪型態。以日線型態來看，目前指數日 K 連三黑且失守 5 日及 10 日線，且多項技術指標高檔死亡交叉向下，技術面仍為漲多拉回震盪型態。操作上建議在前波高點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10000 點，賣權集中在 9400 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10000 點，賣權未平倉最大量集中在 9400 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.37 升至 1.39，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.34% 升至 10.89%，賣權平均隱含波動率由 12.44% 升至 12.55%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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