鈾礦有望走出低迷 民企盛安資源抄底式布局搶占窗口期

全球範圍核電重啟，尤其是中國核電(601985,股吧)市場的快速發展極大地刺激了核燃料尤其是鈾礦資源的需求，不少資本大鱷窺探到了鈾礦投資的窗口。

2016年6月，李嘉誠豪擲6000萬美元投資加拿大鈾礦商NexGenEnergy，引得輿論一片關注。這也是長和系在石油、天然氣、風力、水資源，甚至廢物發電等基礎能源領域廣泛布局後，首次投資鈾礦，踏足核能。

2016年底，復星集團與中國廣核集團簽署戰略合作協議，共同推進在核電上下游產業、金融、核技術應用、戰略性新興產業等領域的戰略合作。作為復星集團唯一的資源類上市平台，海南礦業(601969,股吧)認購中廣核礦增發的6.59億股股票，進軍鈾礦資源領域。

國內民企開始悄然布局海外鈾礦資源，力圖搶占先機。盛安資源（831860）年中的公告稱布局非洲鈾礦資源，備受市場關注。

鈾礦資源價格有望溫漲

自從2011年日本福島發生核泄漏事故後，全球一時間「談核色變」。而作為核電燃料主力的鈾也因此備受牽連，價格一蹶不振，市場始終低迷不前。

雖然目前鈾市場或將延續疲弱態勢，不過業內卻看好其發展前景。

北美鈾和鋰勘探公司ZadarVentures總裁Gray也表示，「負面影響已經消散，核能源正作為一種更清潔的下一代安全保障的資源東山再起。基本面再一次成為主導，今年將是鈾關鍵的一年。」

世界核能協會公布的數據顯示，截至去年4月，全球仍有60多座反應堆正在修建。另外，還有一些國家推出了核電發展規劃。其中，中國計劃2020年前將核電發電能力提升70%以上，2016年9月，我國核電裝機容量達到3131萬千瓦，在建2050萬千瓦。目前的缺口是3619萬千瓦，按此到2020年前，每年需要核准開工的裝機容量為724萬千瓦。按照單台125萬千瓦（AP1000）的裝機容量，每年需要新開工的反應堆數量為6台；印度則計劃到2019年，增加29%的核電發電能力。

目前，中國已成為世界上核電發展最快的國家，隨著中國大規模建設核電站，以解決電力短缺和燃煤發電引發嚴重空氣霧霾污染的問題，中國已成為世界上重要的鈾資源消費國和進口國之一。發表在中國核工業報上的一篇文章《世界天然鈾發展一覽》統計表明，我國在2020年、2025年和2030年鈾資源的缺口將分別達到2600噸、6900噸和10900噸。

伴隨全球範圍重新開始規劃的核電項目，長期來看，鈾價將保持上升態勢。Morningstar分析家此前就曾預測，鈾價將在未來兩年內翻番。來自DundeeCapitalMarkets的鈾分析家DavidTalbot也預計，需求複合增長率在到2020年之前將達到每年6%,這將足以讓鈾價格回到並超過2007年的水平。

民企試水海外鈾礦投資

處於價格周期底部的鈾礦資源，為國內民企收購國際礦產資源提供了良好的窗口期。

據盛安資源（831860）年中的公告，布局海外鈾礦資源備受市場關注。公告顯示，其持有澳交所上市公司A-capResourcesLimited（簡稱「A-cap」）357,786,934股，持股比例為41.44%，為A-cap公司第一大股東。

資料顯示，A-cap公司成立於2003年3月11日，是一家在澳大利亞證券交易所和博茲瓦納證券交易所上市的礦石能源勘探、開採企業。A-cap自2006年開始在非洲博茲瓦納共和國的特拉卡內（Letlhakane）地區從事礦石能源的勘探、開採，目前擁有勘探開採權的特拉卡內鈾礦規模大、資源優質，鈾礦資源量為3.65億磅，鈾礦開採許可證自2016年9月12日生效，有效期為22年。

根據Letlhakane鈾礦可行性研究報告顯示，該礦體傾角比較緩，並且埋藏深度淺，開採條件好，十分有利於大規模露天機械化開採，開採成本低。

今年1月，占據全球近40%鈾礦供應量的哈薩克斯坦宣布計劃2017年將鈾產量削減約10%。美國總統川普在去年底也曾在推特發文表示：「美國必須大幅提升核武能力。」隨後俄羅斯總統普京也宣稱將擴大俄羅斯核武能力。投資機構CantorFitzgerald鈾礦分析師RobChang表示：「如果川普實踐選前承諾，美國鈾礦需求將大幅增加，鈾價也將持續上漲。」

從國際資本市場來看，加拿大最大的鈾礦商Cameco公司股價自去年10月以來，一路上揚，從7.74美元快速上漲至13.25美元，近乎翻番。李嘉誠投資的NexGenEnergy在同期擁有同樣漲幅，股價從1.44加元漲至3.26加元。

另據《彭博通訊社》報道，李嘉誠有投資的NexGenEnergy計劃今於美國納斯達克上市。可見市場對核電行業以及鈾礦資源價格預期良好。