〈被動元件整併潮〉凱美宣布公開收購大毅45%股權

泛國巨 (2327-TW) 集團旗下鋁質電容廠凱美 (5317-TW) 宣布，自明 (20) 日起至 2 月 23 日，以每股 24.76 元、總金額 19.57 億元，公開收購晶片電阻廠大毅 (2478-TW) 股票，預計收購上限為 7903 萬股、約 45% 大毅股權。凱美總經理翁啓勝強調，未來收購成功股權後，仍將支持現任大毅董事長江財寶續任大毅董座。

大毅今天股價漲 0.05 元、收 20.05 元，與凱美收購價還有約 23.49% 價差。對於收購金額的訂價，翁啓勝表示，是大毅 2016 年第 3 季末的每股淨值，如果以近 5 日均價來算，溢價率為 24.42%，以近 20 日均價來算，溢價率為 28.36%，以近 60 日均價來算，溢價率為 30.11%。

翁啓勝表示，被動元件產業競爭越來越激烈，大家都有不同的問題需要突破，分析智寶 (2375-TW)、凱美、大毅的產品及市場，三方的客戶相似度高，但是重疊度低，因此如果能夠整合，將是利大於弊。

翁啓勝強調，對於收購大毅的目的，就是要尋求與大毅共同努力，整合雙方行銷、研發、製造及管理能力，掌握新世代的產業先機，透過交叉銷售力量，曾金雙方營運績效，進而提升股東報酬率，同時也為台灣創造更多工作機會。

翁啓勝說，相較於之前中國廠商風華高科併購光頡 (3624-TW) 來算，凱美收購的溢價率仍較高，而風華高科是以取得主導權為目標，凱美則是與大毅共同努力。

凱美公開收購大毅概要

資料來源：採訪整理    製表：李宜儒