【蕭碧燕專欄】最好是當起「富」人，而不是「負」朋友來作伴

定期定額的過程一定會經歷「負」的報酬，每每問投資人，都說可以也知道如何面對負報酬。大家做投資，也都認知基金有賺有賠的道理。但是，一旦踫到了「負太多」或「負太久」，很多人就會投降，停扣，到頭來還是失敗賠了錢。   這兩位「負」人，大家都不愛，寧願自己成為真正的「富」人。但當我們真的遇上了負朋友來纏身，該怎麼辦呢？有避開的方法嗎？而能真的迎接富爸爸。

如何避免負太多

首先要來談的是「負太多」的問題。蕭碧燕老師指出，負太多就是買的基金負報酬超過你可以接受的程度，說白一些就是賠得超乎你的預期。舉例來說，如果你定期定額買了基金，預期 2 年可以達到 10％的正報酬，且中間的過程也認為最多是 - 10%；結果不如你所願，過程反而是 20％的負報酬，這已完全超乎你原先設定正報酬，甚至出現虧損，這就是明顯的負太多。   如何避免，自己先了解可承受風險的程度，在購買基金時就要衡量此基金的波動幅度，是不是有能力承擔。簡單來說，經濟能力好一些的人，可以承受的波動會大一些，或是年輕較無家累的上班族，承受風險也可大一些。這類人可以選擇的就是單一國家、新興市場或單一產業型的基金，這些基金波動較大，也就是風險高的，當然報酬也會大一些。   相對的，波動小的就是成熟市場，起幅較小，報酬也會小一些。如果選擇這些基金，就不太會發生負太多的問題。

如何避免負太久

負太久的情況要避免的就是先算好你的資金有多少？蕭老師認為，不要每月扣繳太多，就可以承擔負久一些。其次要避開產業型基金的下跌波，先談什麼是產業型基金的下跌波，就是某些原物料、石油、礦產或替代能源等的產業型基金，產業循環會有上下起伏。一旦你接到的是景氣循還的最後一棒，那就表示產業開始往下走，此時你進場扣定期定額，怎可能會馬上翻轉呢！就有可能需要 7~10 年後才會轉正，這時候就會出現負太久。   例如能源基金？如果是從 2010 年開始扣款至今，報酬率仍是負的，如果是一年前才開始扣繳，則目前已出現正報酬了，所以此類的基金必須避開產業循環的下跌波，才能避開負太久的問題。   特別值得一提的是，貴金屬的黃金，時間可能更久，因為通常是景氣循環的末端，就是通貨膨脹高漲的時候才是它的天下。一般人要捉得準不容易，也建議對此特殊的產業及原物料，要更謹慎小心。   也接近農曆過年了，一般人會有領一筆年終獎金，如何不是單筆而是做定期定額。這當然全由個人決定，單筆的風險一定比定期定額來得高，定期定額更能達到長期獲利的可能性。   蕭老師的建議是，做好資產配置是個人化的基本原則，以上述的原則來看，產業型基金，或單一市場，或是成熟市場都可以，共同選三到四支不同類型的基鏟，就可避開一些風險。萬一有一、兩支基金是負太久或負太多的話，至少還有別的是正報酬的。一籃子基金，有正有負，整體看來就不會形成負太多及負太久的情況。   其實，定期定額也可以先放大額一些，如果你是在一個相對低點時機去買，可以扣多一些資金，待買了一陣子後，價格也高了，就可以扣少些。這也是一種運用年終獎金的方式。祝大家雞年賺錢，如意健康。