《夏普斷三星貨》 研調：面板產業注入強心針

鴻海 (2317-TW) 集團入主夏普後除了極力扭轉虧損的境況，最近更傳出明年第 1 季夏普將停止面板供貨給三星，WitsView 資深研究協理邱宇彬認為，由於三星極力對外尋找貨源，對面板產業來說可說是注入強心針，預期明年第 1 季淡季將呈現穩定偏緊，第 2 季需求鬆動的情況也會再減緩，但值得觀察的是下半年可能的旺季風險。

鴻海主導下，夏普明年面板供貨將出現大轉變，將停止供應三星面板，邱宇彬分析，明年面板供需的情況跟今年差不多，夏普停供三星面板，可說是對明年面板產業注入強心針，但是，一般來說強心針是在心臟弱時才打，不過，以現在面板價格來看，是在心臟很強時，所以，必須提防可能「強過頭」。

邱宇彬指出，明年第 1 季原本的預期是平穩，第 2 季則是需求鬆動一些，但是夏普停供三星面板，情況可能會變成第 1 季會再強一些，因為三星是大客戶，面板廠勢必要擠出一些新的產能來供貨，因此形成洴季緊俏的情況，至於第 2 季，由於夏普斷三星貨是在明年第 1 季，因此需求鬆動情況可能比預期來的減緩。

邱宇彬強調，第 2 季是一個重要的觀察點，如果明年上半年淡季不淡，下半年的旺季風險可能拉高，主要是由上半年在三星拉貨的壓力下，其他廠商也不得不跟著拉貨，一半年累積的庫存將成為下半年的風險，加上，如果面板價格太貴，也可能影響下半年品牌廠的備貨意願。

值得注意的是，明年第 1 季僅有群創有 8.6 代線新產能，第 2 季末京東方福州 8.5 代線、惠科重慶 8.5 代線量產，新增產能影響落在第 3 季，另外，下半年則有華星 8.5 代線及韓廠 LDG 廣州廠的新產能，因此，上半年新增產能 30%，下半年達 70%，在市場競爭下，價格及供過於求的壓力將會增加。