台股吸金連四冠 東北亞台韓最吸金

中國及歐洲相關經濟數據持穩，有利於風險性資產氛圍，過去一周東北亞較東南亞吸金，其中台股上周淨流入9.04億美元，已是連續四周淨流入量稱冠新興亞股；韓股轉賣為買，上周淨流入1.72億美元居次；東南亞僅泰國小幅淨流入0.97億美元，印度、印尼、菲律賓同步流出。日股則淨流入15.51億美元（見表）。

德盛安聯中華新思路基金經理人許廷全表示，中國官方公布10月製造業PMI持平在49.8，而財新製造業PMI為48.3，高於前月且優於預期，市場樂觀解讀為經濟出現止穩跡象。從籌碼面來看，外資現貨賣超，台指期多單亦續降，但整體而言期貨仍是多單部位，顯示籌碼仍然偏多，在市場資金流動性仍然充沛下，指數相對有撐。

許廷全表示，隨著市場已提前反應對於第四季淡季效應的預期，近期類股健康輪動，有助帶動指數上攻，不過選股不選市仍是抗波動、追成長的主軸，建議由下而上挑選第三季財報表現亮眼、具成長利基題材以及受惠匯兌收益的族群，包括光纖、利空已弱化的半導體和蘋概股族群、受惠於車市好轉的汽車零組件，以及基本面持續改善的生技股。

德盛安聯四季雙收入息組合基金（基金之配息來源可能為本金）經理人鄭宇廷表示，韓國在八月推出韓圜11.2兆補充預算已可見效果，九月份製造業PMI由先前47.9提升到目前49.2，主要受消費信心、出口年增、工業生產值提升所帶動。汽車銷售量也受惠於中國降汽車銷售稅而提升。韓國央行將於周四進行利率策會議，目前市場預期將維持利率於1.5%，但內需可望維持復甦趨勢。

鄭宇廷表示，由於東協五國出口原物料比重較高，受到全球經濟疲軟、需求較弱影響，整體財政稅收減少且股市獲利持續下修。不過，東協股市評價偏低來到五年新低，各國政府紛紛積極提出刺激經濟措施來救市，整體來說，經濟長期仍會恢復健康成長的軌道。投資上，短期仍應留意市場波動，特別在美國正式升息前後，建議透過組合基金擴大區域布局，逢低擇入具成長題材與改革政策的區域與市場為核心，同時納入債券部位，提供較佳的下檔保護。

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