富國大通：12月第2期定增市場周報

內容提要：

富國大通投研中心分析，十二月第二周A股定增發行17宗，募資總額266.58億元；A股定增解禁15宗，解禁總規模219.24億元，解禁絕對收益率均值50.03%，超越期滬深300漲幅均值50.23%；十二月第三周即將解禁定增項目27宗，截至12月9日收盤，浮動絕對收益率均值為56.83%；十二月第二周新增預案27宗，股東大會通過18宗，發審委過審25宗，證監會批准25宗。

一、市場發行情況

富國大通投研中心統計，十二月第二周（20161205-20161211）定增項目發行共17宗，募資總額約為266.58億元，較上周（92.79億元）增長187.29%。其中一年期項目為12宗，平均發行折價率為15.49%，較上周大幅下降；三年期項目為5宗，平均發行折價率為30.68%，較上周大幅下降。

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

二、定增解禁收益情況

富國大通投研中心統計，十二月第二周有15宗定增項目解禁，其中14宗為1年期項目，解禁規模為215.59億，解禁絕對收益率均值為46.62%，解禁相對滬深300超額收益率均值為50.53%；1宗為3年期項目，解禁規模為3.65億，解禁絕對收益率均值為97.81%，解禁相對滬深300超額收益率均值為50.50%。

圖表3：上周定增解禁收益情況

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

本周定增解禁項目絕大多數取得正收益，其中一年期定增上海鳳凰（鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備製造業）表現最佳，解禁絕對收益率達到181.67%，一年期定增榮之聯(002642,股吧)（軟件和資訊技術服務業）解禁絕對收益墊底，僅為-15.57%。從定增目的來看，補充流動資金取得了97.81%的浮動絕對收益率，其次為融資收購其他資產，取得了95.10%的浮動絕對收益率。

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

三、即將解禁項目情況

據Wind資訊，十二月第三周（20161212-20161218）即將解禁項目共27宗，其中一年期定增為25宗。截至12月9日收盤情況，浮動絕對收益率均值為56.83%，浮動超額收益率均值為57.49%。浮動超額收益率最高為一年期定增中航高科（鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備製造業），為307.36%。

圖表5：本周即將解禁定增浮動收益率

代碼名稱增發價格/元解禁股數/萬股實際募資總額/億元限售股份解禁日浮動絕對收益率%浮動超額收益率%

600729.SH

重慶百貨

18.44

3,343.50

6.16

2016/12/12

44.57

-0.23

600313.SH

農發種業

7.71

4,919.42

3.79

2016/12/12

124.29

125.18

000587.SZ

金洲慈航

11.92

27,826.34

33.17

2016/12/12

35.57

37.61

002253.SZ

川大智勝

40.28

1,117.18

4.5

2016/12/12

5.12

8.69

300355.SZ

蒙草生態

17.62

2,837.68

5

2016/12/12

15.47

19.04

002009.SZ

天奇股份

12.17

4,381.47

5.33

2016/12/12

28.62

32.19

002645.SZ

華宏科技

15.21

3,372.78

5.13

2016/12/12

108.55

112.12

002279.SZ

久其軟件

31.9

1,598.74

5.1

2016/12/12

42.17

45.34

300018.SZ

中元股份

11.67

4,541.58

5.3

2016/12/12

109.51

112.68

600552.SH

凱盛科技

18.11

2,453.01

4.44

2016/12/12

1.77

4.94

002036.SZ

聯創電子

7.65

30,849.67

23.6

2016/12/12

178.93

182.09

002059.SZ

雲南旅遊

8.36

7,854.30

6.57

2016/12/13

233.71

188.54

000685.SZ

中山公用

12.02

7,348.16

8.83

2016/12/13

-3.2

2.06

002354.SZ

天神娛樂

78.26

1,174.72

9.19

2016/12/13

1.52

5.43

002361.SZ

神劍股份

8.63

4,924.68

4.25

2016/12/13

69.36

72.94

600236.SH

桂冠電力

4.46

378,291.80

168.72

2016/12/13

50.13

53.7

002131.SZ

利歐股份

17.68

9,942.31

17.58

2016/12/14

-3.3

2.57

300303.SZ

聚飛光電

9.13

6,571.74

6

2016/12/14

3.62

9.49

300022.SZ

吉峰農機

7.88

2,284.04

1.8

2016/12/14

13.83

19.7

300026.SZ

紅日藥業

16.82

9,328.18

15.69

2016/12/14

8.19

14.05

300144.SZ

宋城演藝

29.88

2,175.37

6.5

2016/12/14

-26.86

-21.66

600703.SH

三安光電

22.51

15,593.07

35.1

2016/12/15

-10.08

-4.21

601608.SH

中信重工

4.15

7,662.65

3.18

2016/12/15

40.76

46.62

600862.SH

中航高科

3.12

56,634.05

17.67

2016/12/15

301.92

307.36

600758.SH

紅陽能源

8.01

24,766.45

19.84

2016/12/16

57.43

62.86

002596.SZ

海南瑞澤

20.11

1,243.16

2.5

2016/12/16

43.38

48.58

300040.SZ

九洲電氣

7.42

6,060.32

4.5

2016/12/16

59.3

64.5

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

四、新增定增項目情況

富國大通投研中心統計，十二月第二周（20161205-20161211）定增進度方面，新增定增預案27宗，股東大會通過18宗，發審委審核通過25宗，證監會批准通過25宗。

圖表6：上周定增預案進度概覽

圖表7：上周新增定增預案情況概覽

名稱

增發價格/元

預案價下限

最新價

預案差價率(%)

定價方式

增發數量(萬股)

預計募集資金(億元)

定向增發目的

經緯電材

12.8

14.27

11.48

定價

5,656.01

7.24

融資收購其他資產

和佳股份

17.38

19.99

15.02

定價

11,219.79

19.5

融資收購其他資產

和佳股份

18.1

18.1

19.99

10.44

定價

1,464.09

2.65

配套融資

常寶股份

11.6

13.13

13.19

定價

1,179.19

1.37

配套融資

跨境通

15.93

20.15

26.49

定價

9,253.89

14.74

融資收購其他資產

跨境通

18.64

20.15

8.1

競價

4,064.05

7.58

配套融資

本鋼板材

5.41

5.98

10.54

競價

73,937.15

40

項目融資

天興儀表

21.14

22.12

4.64

定價

20,340.59

43

融資收購其他資產

金一文化

18.04

19.4

7.54

定價

11,573.18

20.88

融資收購其他資產

新北洋

12.14

12.1

-0.33

競價

4,118.62

5

項目融資

天原集團

8.12

8.29

2.09

競價

18,450.74

14.98

項目融資

經緯電材

12.85

14.27

11.05

定價

4,142.57

5.32

配套融資

信達地產

6

6.01

0.17

競價

33,333.33

20

項目融資

廣匯能源

6.36

4.43

-30.35

競價

110,062.89

70

項目融資

常寶股份

11.6

13.13

13.19

定價

8,552.81

9.92

融資收購其他資產

鳳凰光學

22.15

30.29

36.75

定價

3,255.08

7.21

融資收購其他資產

金城醫藥

15.27

24.17

58.28

定價

12,311.72

18.8

融資收購其他資產

國中水務

4.8

5.57

16.04

定價

19,831.09

9.52

項目融資

新興鑄管

4.84

5.16

6.61

競價

49,019.61

17.9

項目融資

寧波華翔

21.4

22.65

5.84

競價

11,767.69

25.18

項目融資

愛爾眼科

30.5

競價

10,000.00

24.27

融資收購其他資產

吉林森工

9.43

12.05

27.78

定價

17,884.22

16.86

融資收購其他資產

金一文化

18.04

19.4

7.54

競價

5,297.32

9.56

配套融資

吉林森工

10.09

12.05

19.43

定價

8,126.86

8.2

配套融資

文投控股

11.18

21.92

96.06

定價

20,572.45

23

項目融資

中再資環

6.63

7.93

19.61

定價

6,974.90

4.62

補充流動資金

金城醫藥

17.82

24.17

35.63

定價

1,683.50

3

配套融資

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

據Wind資訊，上周股東大會通過預案18宗，其中競價項目9宗，定價項目9宗。

圖表8：上周股東大會通過情況概覽資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

名稱

增發價格/元

預案價下限

最新價

預案差價率(%)

定價方式

增發數量(萬股)

預計募集資金(億元)

定向增發目的

向日葵

4.54

5.11

12.56

定價

8,017.85

3.64

融資收購其他資產

天藥股份

5.59

6.12

9.48

競價

8,228.98

4.6

配套融資

天津松江

6.03

6.64

10.12

競價

32,219.57

21

項目融資

寶通科技

22.07

競價

2,700.00

6

融資收購其他資產

麥趣爾

54.89

54

-1.62

競價

1,820.00

9.99

項目融資

浙江眾成

16.41

18.05

9.99

競價

2,431.61

4

項目融資

雪榕生物

49.81

競價

2,660.00

13.32

項目融資

東土科技

18.35

15.16

-17.38

定價

817.44

1.5

融資收購其他資產

東土科技

15.16

競價

1.5

配套融資

三江購物

11.11

44.46

300.18

定價

13,691.96

15.21

項目融資

九洲電氣

10.43

10.64

2.01

定價

2,467.37

2.57

融資收購其他資產

金固股份

16.3

16.29

-0.06

競價

16,564.42

27

項目融資

天藥股份

5.55

6.12

10.27

定價

13,055.95

7.25

融資收購其他資產

國投安信

14.76

15.43

4.54

競價

53,440.21

80

補充流動資金

湖北廣電

16.21

16.21

14.16

-12.65

定價

10,694.59

17.34

項目融資

中國武夷

16.26

17.12

5.29

定價

8,880.00

14.44

項目融資

向日葵

4.54

5.11

12.56

定價

3,964.76

1.8

配套融資

日科化學

7.74

8.15

5.3

定價

2,067.82

1.6

項目融資

據Wind資訊，上周發審委審核通過預案25宗，其中競價項目14宗，定價項目11宗。

圖表9：上周發審委通過情況概覽

名稱

增發價格/元

預案價下限

最新價

預案差價率(%)

定價方式

增發數量(萬股)

預計募集資金(億元)

定向增發目的

光韻達

21.28

21.27

23.84

12.03

定價

621.71

1.32

配套融資

積成電子

17.54

競價

3,200.00

5.73

項目融資

銀之傑

21.75

競價

2,400.00

3.62

項目融資

索菱股份

26.42

33.74

27.71

定價

1,916.22

5.06

融資收購其他資產

首航節能

7.88

8.77

11.29

競價

56,687.06

44.67

項目融資

南京新百

32.89

32.92

0.09

競價

1,061.25

3.5

配套融資

匯金股份

21.6

競價

10,000.00

8.27

項目融資

德豪潤達

5.43

5.78

6.45

競價

36,832.00

20

項目融資

智雲股份

54.72

競價

4,000.00

8

項目融資

數字政通

18.82

競價

4,000.00

5.38

項目融資

恆鋒工具

62.89

76.46

21.58

定價

222.61

1.4

融資收購其他資產

新華製藥

9.34

12.08

29.34

定價

6,714.35

6.27

補充流動資金

昇興股份

15.1

18.04

19.47

競價

635.76

0.96

配套融資

昇興股份

16.77

18.04

7.57

定價

572.45

0.96

融資收購其他資產

光韻達

21.28

21.27

23.84

12.03

定價

623.12

1.33

融資收購其他資產

亞泰集團

4.7

5.3

12.77

競價

64,896.79

30.5

項目融資

潮宏基

9.95

11.31

13.67

競價

6,030.15

6

項目融資

騰邦國際

16.73

競價

7,000.00

7.98

項目融資

四創電子

61.58

67.9

10.26

定價

422.21

2.6

配套融資

三友化工

5.62

8.2

45.91

競價

25,355.87

14.25

項目融資

紫金礦業

3.03

3.41

12.54

競價

152,982.77

46.35

項目融資

索菱股份

26.42

33.74

27.71

定價

1,362.60

3.6

配套融資

南京新百

18.52

32.92

77.75

定價

27,329.39

50.61

融資收購其他資產

奧瑞金

9.4

9.29

-1.17

定價

17,446.81

16.4

補充流動資金

四創電子

61.58

67.9

10.26

定價

1,821.84

11.22

實際控制人資產注入

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

據Wind資訊，上周證監會批准通過預案25宗，其中競價項目18宗，定價項目7宗。

圖表10：上周證監會批准情況概覽

名稱

增發價格/元

預案價下限

最新價

預案差價率(%)

定價方式

增發數量(萬股)

預計募集資金(億元)

定向增發目的

江蘇國泰

13.52

13

-3.85

競價

20,730.93

28.03

配套融資

春興精工

9.52

9.47

-0.53

競價

11,766.00

11.2

項目融資

楚江新材

14.12

16.46

16.57

競價

9,600.00

13.53

項目融資

皖維高新

4.19

4.52

7.88

競價

28,000.00

20.04

項目融資

正邦科技

4.69

6.9

47.12

競價

35,935.38

16.85

項目融資

際華集團

8.19

8.97

9.52

競價

53,462.94

44

項目融資

合力泰

11.29

17.56

55.54

競價

23,404.37

26.42

項目融資

聯化科技

13.2

15.8

19.7

競價

8,480.00

11.19

項目融資

樂普醫療

17.6

競價

3,933.40

7.19

項目融資

海南礦業

10.14

11.92

17.55

競價

8,805.03

11.89

項目融資

正泰電器

16.5

22

33.33

競價

26,424.24

43.6

配套融資

利源精製

8.86

11.16

25.96

競價

33,860.05

30

項目融資

渤海活塞

8.35

9.23

10.54

定價

23,690.48

19.78

融資收購其他資產

中關村

8.57

8.29

-3.27

競價

8,284.71

7.1

項目融資

江蘇國泰

11.34

13

14.64

定價

45,280.52

51.35

融資收購其他資產

上汽集團

14.2

24.34

71.41

競價

105,633.80

150

項目融資

新綸科技

13.17

21.2

60.97

定價

13,667.43

18

項目融資

東方日升

15.64

競價

25,000.00

32

項目融資

澳柯瑪

5.06

7.61

50.4

競價

14,744.83

7.46

項目融資

億利潔能

6.68

競價

65,000.00

45

項目融資

渤海活塞

8.35

9.23

10.54

競價

20,269.06

16.92

配套融資

安信信託

13.91

13.91

23.22

66.93

定價

35,880.66

49.91

補充流動資金

金髮科技

5.39

7.48

38.78

定價

15,678.48

8.45

補充流動資金

正泰電器

16.66

22

32.05

定價

56,248.13

93.71

融資收購其他資產

愛迪爾

13.29

15.11

13.69

定價

3,058.69

4.07

項目融資

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心