義銀行恐慌將蔓延德英?Rickards:歐洲瀕流動性危機
鉅亨網新聞中心 2016-12-05 12:06
MoneyDJ 新聞 2016-12-05 記者 郭妍希 報導
義大利民眾對總理倫齊 (Matteo Renzi) 提議的憲改方案投票說「不」,倫齊請辭下台,美國財經暢銷書知名作者 James Rickards 警告,歐洲至今 (2016) 年底為止的期間內,恐爆發銀行與流動性危機。
財經網站 The Daily Reckoning 2 日報導 (見此),Rickards 認為,義大利引發的恐慌情緒有可能會蔓延至德國,而德意志銀行(Deutsche Bank) 則會再次成為風暴中心。不僅如此,英國兩大銀行 (蘇格蘭皇家銀行和巴克萊銀行) 最近進行了壓力測試,兩家都未能過關,未來得跟資產募集更多資本。
將這些跡象全部加總來看,Rickards 警告,即日起至今年底為止,歐洲有很高的機率爆發銀行和流動性危機。
為何倫齊辭職可能導致義大利銀行體系崩潰、進而危機歐洲?義大利西雅那銀行 (Banca Monte dei Paschi,簡稱 MPS) 財務岌岌可危,難辭其咎。
MPS 是全世界最古老的銀行,自 1472 年起就開門營業,如今是義大利規模第三大的金融機構。義國當地的銀行目前共背負 3,600 億歐元 (相當於 3,830 億美元) 的不良債權(nonperforming loans),約佔歐元區不良債總值的 1/3;壓力測試顯示,若再來一次危機,MPS 有崩毀之虞,這可能造成骨牌效應,義國銀行倒塌、整個歐洲遭殃。
倫齊原本計畫透過摩根大通 (JP Morgan) 帶領的投資銀行團拯救 MPS,如今他辭職下台,紓困計畫恐因而停擺。假如 MPS 再也撐不下去,義國政府將接手燙手山芋,MPS 的債權人和存款人被迫自救(bail-in),平民老百姓無辜遭殃。這可能導致民粹再起,義國脫離歐元區。
MarketWatch 兩篇報導稱,今年迄今義大利 FTSE MIB 指數慘跌 20%,銀行股賣壓最為沉重,義國銀行股指數「FTSE Italia All-Share Banks Sector Index」狂瀉 48%,為今年歐洲表現最差的類股之一。
J.P. Morgan 首席歐洲股票策略師 Mislav Matejka 說,要是公投未過,週一 (5 日) 股市開盤時,可能會大跌 2~4%。但是義大利公投不像美國總統大選、或英國脫歐公投,這回民調持續顯示反對派領先,投資人對結果不感意外,早已減少對義大利曝險。
義大利修憲公投,是要詢問選民是否同意減少參議院權力,提高中央政府穩定性,不過被廣泛視為是總理倫齊和歐盟、歐元的信任投票。部分人士認為,外界擴大解讀公投的重要性。英國經濟學人雜誌 (Economist) 社論稱,公投失利或許不會引發各方憂慮的災難,如果公投未過,真的導致歐元解體,這也只表示歐元過於脆弱,毀滅是遲早的事。
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