利率互換續漲 流動性預期謹慎

昨日，市場資金面繼續好轉，但盯3個月Shibor和7天回購定盤利率的1年期利率互換均走高，顯示市場對未來流動性走向仍存憂慮。

10月31日，銀行間市場資金面緊張局勢繼續緩和，資金供求狀況較前一周有了明顯改善。交易員稱，昨日晨間即有大行融出隔夜資金，長期限資金則供給充足，到午後及尾盤資金面整體趨於寬鬆。當日，銀行間隔夜回購利率跌4.5bp至2.39%，14天、21天回購均延續大幅下行走勢。

不過，昨日利率互換交易行情則顯示市場仍憂慮未來流動性走向。當日以3個月Shibor為基準的1年期利率互換，固定端利率再漲1.25bp至2.9875%，創7月中旬以來收盤新高；以7天回購定盤利率(FR007)為基準的1年期利率互換則上漲5.5bp至2.76%，創2015年4月下旬以來收盤新高。

市場人士指出，因年底季節性不利因素較多，疊加美聯儲升息預期攪動外匯市場及跨境資金流動，市場對年底階段流動性仍存憂慮，後續流動性形勢將取決於央行貨幣政策操作節奏和力度，資金利率難明顯回落。(張勤峰)