中國銀行：11月1日匯市日評

和訊特約

市場綜述

10月31日，美元指數止跌回漲，開盤98.30，最高98.70，收盤98.45，收漲10點或0.10%。非美貨幣漲跌互現：歐系貨幣方面，歐元兌美元跌8點至1.0977，英鎊兌美元漲54點至1.2238；商品貨幣方面，澳元兌美元漲13點至0.7607，美元兌加元漲37點至1.3417；避險貨幣方面，美元兌日元漲9點至104.75，黃金漲1.35美元/盎司至1276.75。

由於FBI重啟對希拉里「郵件門」事件的調查，美國總統大選結果懸念再起，進而引發市場動盪。但我們認為上周五的市場反應有些過激，同時考慮到CFTC美元指數期貨凈多頭此前已連續5周上漲，不排除部分多頭趁議息會議、非農就業數據公布和大選前進行獲利了結。

從經濟基本面上看，由於美國總統的權力很大程度上受到國會的制約，而在特朗普的「錄音門」和逃稅等醜聞爆出後，包括眾議院議長保羅•瑞恩在內的等眾多共和黨高層都明確表示不支持特朗普，因此即使特朗普當選，其倡導的廢除北美自由貿易協定、驅逐非法移民等極端政策預計也都難以在國會獲得通過，對美國經濟運行的影響未必如市場預期那麼悲觀。貨幣政策方面，由於聯邦儲備委員會委員任期長達14年，遠長於總統任期，從制度上確保了美聯儲的獨立性，因此其貨幣政策方向也不會因為某位候選人當選而發生根本性變化。經濟數據方面，周一公布的美國個人消費數據月環比漲0.5%，好於預期的0.4%，PCE物價指數同比上漲1.2%，為今年以來最高，在上周五公布的強勁的三季度GDP基礎上，進一步鞏固年內加息預期。因此我們認為美元指數在短暫調整後將再度向100點整數關口發起衝擊，並有望在年內站上100點。

主要貨幣走勢

歐元

歐元區10月CPI同比上漲0.5%，創兩年新高，並保持了通脹數據今年以來穩步回升的勢頭；三季度GDP初值同比增長1.6%，同樣符合預期。儘管如此，歐元仍受到美元反彈的壓制小幅收跌。從技術圖形上看，歐元在10月大部分時間沿布林帶下沿運行，上周五反彈也未突破中線，預計短期內仍將維持弱勢震盪格局。

黃金

黃金在周五創下10月4日以來最高的1284.14美元/盎司後周一回撤至1273附近，但仍較月初低點反彈了2.6%，COMEX黃金期貨凈多頭也在四個星期以來首次增加，顯示黃金多頭力量有所增強。但支撐黃金近期走高的主要為大選日臨近避險情緒升溫和印度實物黃金需求季節性上漲等階段性因素，長期來看影響金價走勢的仍是美聯儲貨幣政策，重點關注本周公布的FOMC議息會議聲明和10月非農就業數據對加息預期的影響，月初低點1241.20仍為關鍵阻力位。