任澤平：房地產調控利好股市和債市

市場：按下葫蘆浮起瓢，股市震盪市結構性機會，看多債市

按下葫蘆浮起瓢，任澤平團隊國慶期間提出房地產調控利好債市股市，近期股債均走強，密切觀察房地產調控之後的資金流向和大類資產輪動。

房地產調控對股市資金面利好，基本面利空，但房地產投資下滑有望被基建和PPP部分對沖，因此房地產調控對股市影響總體中性偏多。維持股市震盪市結構性機會判斷，是「可為」的震盪市，關注國企混改、PPP、軌道交通、海綿城市、債轉股、深港通、消費等4季度主題投資機會。

房地產調控利好債市，經濟通脹下行預期、理財監管推遲和銀行收縮房貸後的配置需求，國慶後債市如約走強，維持看多債市。

任澤平團隊在2015年中預測「一線房價翻一倍」，2016年9月前後提示「這一輪房價上漲接近尾聲」，國慶期間房地產調控密集出爐，預計房地產小周期結束。