中信建投：金秋薦股 優中選優

【策略李而實】

今年以來，我們對於市場趨勢判斷的一個重要邏輯點在於去金融槓杆的過程中，整個宏觀環境在短周期等因素下呈現的一個平穩使得股市的底部小幅抬升。在房地產治理的過程中，對於股市和地產的關系我們認為不能直接得出地產經過治理後資金直接進入股市的結論，與2014年的貨幣寬松空間的打開以及持續的金融加槓杆不同，當前仍然處在一個廣義的去金融槓杆的階段，並且從全球的匯率和貨幣政策的取向來看也並不具備這樣的基礎。

同時今年的核心邏輯在於商品價格修復以及改革的穩步推進，對於風險偏好的提升和估值的修復是小幅度和穩健的，這些都是基於大的周期位置和政策環境與2014年的差異。

【有色謝鴻鶴/陳炳輝】推薦：諾德股份三季度中後期以來，有色品種呈現出價格分化的特征，一方面，對美聯儲加息及海外市場回收流動性預期的升溫，給基本金屬、黃金等品種帶來了一定的調整壓力，但在銅箔等子行業需求的釋放，帶來了價格的不斷提升。同時，有些行業的機會也正在醞釀，如電解鋁行業供給側改革正在發力，新增產能被嚴控。當前，我們繼續推薦銅箔產業鏈，看好諾德股份、金安國紀(002636,股吧)等公司，十大金股我們推薦諾德股份。

【環保王禕佳/朱瀚清】推薦：聚光科技(300203,股吧)監測龍頭向儀器儀表進發，PPP項目打造業績新增量。公司為監測行業龍頭，去年7月國務院出台的《生態環境監測網絡建設方案》是未來監測行業的重要發展依據，提出建設涵蓋氣、水、土、噪聲、輻射等要素的一體化生態監測網絡。另外，近期環保督察工作的加強以及環保排污「費」改「稅」的啟動，也對監測行業的龍頭形成利好。公司的產品線在環境監測行業里是最全的，因此訂單高增長可期。另一方面，公司已經開始從監測端向治理端進軍，2015年公司與多個城市簽署協議，圍繞智慧環境、海綿城市方面開展戰略合作。

【非銀王舫朝】推薦：愛建集團我們做了敏感性測試，2017年產融結合後公司信托+租賃利潤業績預計在8.14億——10億之間，公司總業績在10-12億元，EPS為0.59元到0.71元，以25XPE計，定增後預計市值將步入300億大關，我們給予第一目標價15元【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】