信息科技：行情調整充分 薦5股

投資要點：

行情走勢上周，滬深300指數下跌0.68%，計算機行業下跌1.23%，行業跑輸大盤0.55個百分點，其中硬件板塊下跌1.74%，軟件板塊下跌0.95%，IT服務板塊下跌1.21%。個股方面千方科技(002373,股吧)、長亮科技(300348,股吧)、旋極信息(300324,股吧)漲幅居前；榕基軟件(002474,股吧)、GQY視訊、創業軟件(300451,股吧)跌幅居前。

國際市場Facebook發布OculusTouch動作控制器，打造差異化VR體驗；谷歌無人駕駛汽車行駛里程突破200萬英里；三星收購AI虛擬助手創業公司Viv；美國加州通過無人駕駛新法案無人汽車不用配駕駛員；SAP宣布將投資22億美元發展物聯網業務。

國內市場滴滴着手研發無人駕駛技術；美團點評收購支付公司獲支付牌照。

A股上市公司重要動態信息東方通(300379,股吧)：擬出資2億元設立產業基金，推進公司創新型企業服務的產業發展戰略；聯絡互動(002280,股吧)：擬2.64億美元控股美國第二大純電子商務企業Newegg；聯絡互動：全資子公司擬1.8億設立融資租賃公司；千方科技：擬1800萬設立智能車聯科技產業創新中心；金卡股份(300349,股吧)：擬600萬元設立浙江天信超聲技術合資公司，加碼工業流量計業務；捷成股份(300182,股吧)：全資子公司7.35億控股星紀元，延展全生態鏈布局；啟明星辰(002439,股吧)：擬1000萬美元投資CloudmindsInc.，占3.5%股份；恆華科技(300365,股吧)：擬1.3億收購道亨科技49%股份；恆生電子(600570,股吧)：擬1869.29萬設立國金道富投資合資公司；真視通(002771,股吧)：與上海科技網簽署戰略合作協議，推廣多方雲視訊產品；信息發展(300469,股吧)：子公司擬3500萬元投資設立追溯雲公司；賽為智能(300044,股吧)：擬推882萬股限制性股票用於股權激勵；捷順科技(002609,股吧)：擬推1100萬股限制性股票用於股權激勵。

投資策略9月26-9月30日，大盤震盪下跌且一度跌破3000點，中小板及創業板亦出現下跌但跌幅小於大盤。計算機行業全周收跌且成交量受節前因素影響持續走低，除移動支付出現小幅上漲外，其余各概念板塊均出現不同程度下跌。

經歷調整後，計算機行業估值繼續走低，行業目前整體估值為57.7倍，相對於滬深300的估值溢價率為357.9%，行業估值及估值溢價率水平已處於近年來低位，估值調整較為充分，從個股估值情況看，部分優質個股估值已較為合理，具備長期投資價值。從業績層面看，行業中報整體表現良好，受益於並表因素使行業業績增速略超預期，進入十月中下旬，行業將迎來三季報密集披露期，預計受益於並表刺激，行業三季報整體預期樂觀，投資者可重點關注內生增速超預期個股。從機構持倉統計情況看，計算機行業在投資機構倉位中的占比已明顯降低，且隨着行業調整，投資價值已充分顯現，機構投資者對行業的關注度有望重新提升，從估值、業績及題材角度考慮，行業已迎配臵時機。配臵方面，我們維持此前的觀點，即建議投資者仍應從基本面角度出發，精選優質個股獲取成長收益；少部分倉位配臵彈性較大的題材板塊以博事件性題材機會。在題材方面，我們仍建議投資者關注人工智能產業，互聯網巨頭的持續布局顯示出人工智能產業的巨大產業價值與應用前景，我們堅定看好人工智能和計算機視覺板塊的持續性主題投資機會。此外，我們建議投資者關注軌道交通信息化板塊，十三五期間我國各大城市均大力發展城市軌道交通，預計隨着城市軌道交通建設及運營里程不斷加長，信息化需求將逐步推升，建議投資者積極關注。綜上，我們繼續維持行業看好的投資評級，股票池繼續推薦運達科技(300440,股吧)、恆華科技、東方網力(300367,股吧)、華宇軟件(300271,股吧)、四維圖新(002405,股吧)。

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