永豐期貨台指選擇權盤後－量縮觀望 追價意願較低

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週二下跌 8 點至 9141 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 20.58 點，電子期正價差縮至 0.02 點，金融期正價差縮至 2.11 點。現貨部分，三大法人買超 1.75 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 4212 口，淨多單降至 29222 口，其中外資多單減碼 4347 口，淨多單降至 77321 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 5656 口，淨多單增至 14763 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美國股市週一開高走低，帶動台指期以小跌 7 點開出，而現貨開盤小幅開低後隨即震盪翻 紅，加上早盤台幣大升一角後期現貨同步點火走高，但盤中預估量能急凍至 700 億元以下，市場觀望下半週將登場的日美央行動作，加上週一大漲過後追價意願保守，市場觀望氣氛濃厚島至期貨全日狹幅盤整，全天高低區間僅 51 點，且盤中摩台指始終壓在盤下顯見外資續加碼意願不足，終場開低走平以下跌 8 點作收。技術面觀察，週二大盤開低走高以帶上下影線小紅 K 續創反彈新高，但成交量能大減至 686 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 出現連二紅且順利回補空方缺口，正式化解月線下彎壓力並守穩所有均線， 多項技術指標低檔黃金交叉，旦上檔套牢反壓仍重，且若再度失守月線仍有回測季線壓力。操作上建議可在前波高低點間來回操作，並請嚴設停損。  

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9200 點，賣權集中在 9100 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9200 點，賣權未平倉最大量集中在 9100 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.46 升至 1.5，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 17.68% 升至 21.59%，賣權平均隱含波動率由 20.85% 升至 20.88%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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