市況回穩 Q2 NAND Flash 品牌商營收季增3.4%

受惠中國智慧型手機品牌的高容量 eMMC／eMCP 及 iPhone 7 備貨需求，第 2 季整體 NAND Flash 供貨逐漸吃緊。TrendForce 旗下記憶體儲存事業處 DRAMeXchange 最新報告顯示，第 2 季 eMMC、用戶級固態硬碟與企業級固態硬碟的合約價跌幅開始收斂，通路端 wafer 價格更從 4 月起逐月走揚，第 2 季 NAND Flash 品牌商營收逆勢季成長 3.4%，結束前兩季度連續衰退的頹勢。

DRAMeXchange 研究協理楊文得表示，第 3 季各項終端產品進入需求旺季，除智慧型手機外，用戶級固態硬碟也在下半年需求快速攀升，使第 3 季 NAND Flash 供貨吃緊的情況更顯著。DRAMeXchange 預估在價格逐漸走揚下，第 3 季 NAND Flash 業者的營收成長及營業利益率將再一步提升，第 4 季也可望走揚。

第 2 季三星電子 NAND Flash 營收季成長約 10%，營業利益率也連兩季成長。主要受惠於高容量企業級固態硬碟的市占率快速提升，及高容量 eMMC／UFS、eMCP 訂單追加力道明顯，位元出貨量季增約 15%，而平均銷售單價季跌幅僅約 5%。

楊文得表示，從產品策略來看，三星 3D-NAND Flash 的固態硬碟市占率快速增加，現階段高容量 eMMC／UFS 與 eMCP 的市占率也大幅領先競爭者。此外，三星持續擴增 3D-NAND Flash 的產能，因此今年的位元成長率將優於產業平均水準。

東芝電子整體第二半導體廠已開始量產 3D-NAND Flash，預計在第 4 季可達每月 4 萬片的水準，目前主力製程維持 15 奈米，占比將在第 3 季達 80% 以上，此外，TLC 的產品也因主力策略客戶從第 2 季末開始加單，比重也可在第 3 季接近 50%。

未來東芝為分散客戶過於集中的風險，將投入更多資源在開發企業級固態硬碟，及提高用戶級固態硬碟占有率兩個主軸，預估從第 4 季開始，東芝的 SSD 應用項目 Flash 消耗量占比有望接近 30%。

從威騰電子 2016 會計年度第 4 季相關 NAND Flash 的表現來看，15 奈米製程的產品依舊為營收獲利主要來源。威騰電子 3D-NAND Flash 64 堆疊產品開發進度加速，在單顆晶片容量可增加至 512Gb 的情況下，未來開發重點將放在 TLC 架構上以獲取更好的成本優勢。

威騰電子在本季增加約 5% 產能投片，今年度位元成長率約為 30%。3D-NAND Flash 產出比重預估在明年底可達 40%。楊文得表示，威騰電子目前為擁有完整 HDD 與 SSD 等儲存產品線的領導公司。

第 2 季 SK 海力士 NAND Flash 營收較第 1 季勁揚 37%，至 8.82 億美元。受惠於中國智慧型手機需求暢旺，及第 1 季基期較低的緣故，第 2 季 SK 海力士位元出貨量大幅季增 52%。DRAMeXchange 預估，在高容量 eMMC／UFS、eMCP 出貨，及 SSD 市占率開始提升的情況下，SK 海力士第 3 季位元出貨量可望季成長 15%。

在產品開發進度上，SK 海力士最新製程的 14 奈米在第 3 季出貨比重開始增加，3D-NAND Flash 則預計在今年底將有每月 2～3 萬片的產能。

美光 2016 會計年度第 3 季 (3～5 月) 非揮發性記憶體 (Non-Volatile) 位元出貨季衰退 10%，平均銷售單價與位元成本則分別下滑 6% 與 3%，總計 NAND Flash 營收下滑接近 15%，至 9.08 億美元。

美光本季度 Fab10X 新廠已小批量生產 3D-NAND Flash，預計下個季度開始量產。TLC 3D-NAND Flash 的 SATA SSD 已送樣給各大 PC-OEMs 廠商測試，下一世代的 3D-NAND Flash 也即將推出，將可較前一代節省成本約 30%，帶來更出色的價格競爭力。

在 3D-NAND Flash 比重快速攀升的帶動下，DRAMeXchange 預估美光 2017 年的 NAND Flash 位元成長率將高於產業平均。

第 2 季英特爾 NAND Flash 營收僅季跌 0.5%，至 5.54 億美元。雖然在其他業者的強力挑戰下，平均銷售單價下跌超過 10%，但因第 2 季位元出貨量成長回升超過 10%，營收跌幅有限。

英特爾 16 與 20 奈米製程的企業級固態硬碟產品依舊為現階段主流產品組合，萬眾期盼的 3D-NAND Flash(MLC) 架構的企業級固態硬碟第 3 季底可順利量產，大大改善成本競爭力。此外，大連晶圓廠機台設備已移入並開始試產，第四季量產出貨的時程不變。