錢景財富：存款利率跑不贏通脹 如何配置資產

前不久，央行再次宣布下調人民幣貸款和存款基準利率。按照當前銀行一年期存款基準利率1.5%，在不考慮上浮的情況下，如果客戶在銀行存了100000元一年的定期，一年以后本息收入就是101500元，如果物價維持1.6%的上漲速度，那么今天的100000元可以買到的商品一年后就需要101600元，兩者相減可知，一年前的100000元購買力僅相當於一年后的99900元。直接導致了你的財富縮水，更別提增值了。

市場利率不斷下行，互聯網理財、銀行存款、國債、大額存單利率紛紛隨之下降。據錢景財富研究中心統計：9月份有108款理財產品的預期收益率低於3%，較上月減少7.69%。貨幣政策將繼續保持寬鬆，市場利率繼續下行，銀行理財收益也不可避免繼續走低。對普通投資者而言，如何進行資產設定，才可以最大化的使得資金保值增值呢？

股票是否有機會？2015，我們共同經歷了千股漲停到千股跌停，很多投資者仍是心有余悸。如果你只有股票，你很難做好資產設定，因為你只有一類，資產無法分散。從市場來看，5000點跌下來，風險得到了釋放，一些估值也得到了修復。在利息不斷下降的情況下，股票的投資價值慢慢彰顯。三季度的股災，多數投資者的虧損還沒有補回來；十月以來，市場走出了一輪小牛行情，未來我們判斷，a股將會呈現出振蕩，有局部性的機會。

技術和心理層面上我們也看到了，去杠桿、去配資降低了市場的波動性，千股跌停、千股漲停的現象會減少，大家會看到一個更正常和平穩、熟悉的市場。債券是否有機會？過去，債券一直是股市的配角。隨著市場利率不斷的下行，債券市場迎來了持續的牛市行情。從目前來看，市場已經進入到一個比較樂觀，或者說大家比較樂忠於債券上漲的階段。特別是三季度股災最嚴重的時候，有的貨幣基金在那段期間規模擴大了10倍。我們看到很多投資者並沒有把錢放回銀行，還是去買債券、貨幣基金。在持續高杠桿和信用風險積聚雙重因素的影響下，債市可能出現的局部性風險應當引起投資者重視，因此，四季度投資需要控制久期，對中低評級信用債“保持距離”，並適當提高權益類的投資比重。海外資產是否有機會？我們可以買一些股票，但我們建議大家通過海外基金來配，例如qdii基金。全球市場都有不確定性，海外市場是我們必須要關注的一個投資領域。某種意義上講，美國的經濟在某些確定性方面，比中國更好一些。中國的高凈值人群，2011－2015年海外資產的設定比例越來越高。

簡要說一下vc、pe。新三板給投資者創造了巨大的造富空間。但是，這是一個長周期，版面5到10年的投資。對沖，受政策的束縛，不作為重點推薦。資產設定以基金為主市場普遍存在不確定性，沒有人能預測下一個機會在哪個行業、哪個領域爆發。股市同樣如此，試問誰能預測下一波牛市或者股災？我們唯一能夠做的，就是做好底層資產設定。股票不行、債券面臨著信用長尾風險、海外基金存在不確定性、vc/pe版面5至10年。我們的設定思路，還是以基金為主。

首先，基金公司擁有一大批專業的投資專家，他們組成了實力強大、經驗豐富的投研團隊，這和許多喜歡道聽途說，跟風買股的小散一開始就不是站在一個起跑線上。其次，基金公司可以運用更多的金融工具進行操作，當股市不好的時候可以投債券，有些基金還可以投資海外市場，而這些都是普通散戶基本無法做到的。最後，基金公司在資訊獲取方面的能力也遠遠超過了普通投資者，在瞬息萬變的市場，誰掌握了資訊，誰就掌握了主動權。據錢景德聖基金研究中心數據顯示：截止10月28日，公募基金資產管理規模接近6.71萬億。

我曾經在很多場合被投資者問同一個問題，你能給我“推薦一只最賺錢、最有潛力的基金”。然而事實上是做不到的，就連巴菲特也做不到。這個問題暴露出大部分投資者缺乏資產設定的概念。

因人而異客製設定建議資產設定聽起來容易，做起來並不簡單，對一般投資者而言，借助投資工具是比較簡單可行的辦法。錢景私人理財app，通過資產設定模型為投資者提供因人而異的資產設定建議，認可這個建議即可一鍵完成基金理財產品申購。

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錢景私人理財的核心優勢：一是資產設定。根據你的年齡，收益預期，風險承受能力，幫助你做決策買多少股票多少債券。二是品種優選。在2000多只基金里面，選擇8-10只績優基金進入資金池，然后設定給用戶。三是規則再平衡。市場是有牛市的，到3000點、4000點、5000點都會有人問我應該買嗎？什么時候應該賣？這僅僅是規則，如果大家在app里買了基金，就會及時提示大家，現在股指高了，把股票基金贖回來換成債券基金、換成貨幣基金。