麥格理：銀行股優於壽險股 首選中信金、第一金和台新金

今(30)日央行將召開理監事會議，備受市場關注。麥格理證券發表最新金融股研究報告，看好銀行股表現優於保險股。

麥格理證券對壽險業看法仍謹慎保守，主因短線長期債券收益率仍持續下滑。台灣10年期政府公債利率處於歷史低點 1.2%，且自從央行6月底升息後，10年期政府公債下滑 27 個基本點；壽險三雄的美國10年期公債、MBS等海外債券約佔海外投資 40%，收益率在過去3個月也明顯萎縮。

而雖國內利率調升對投資收益是利多，但同時也是避險成本的負面因素。目前投資收益率結構性轉好與否仍面臨挑戰，保險公司宜轉戰海外、提高投資收益率；若能有效控制信用及避險成本，獲利才有望轉佳。

據《中時電子報》報導，麥格理首選中信金(2891-TW)、第一金(2892-TW)及台新金(2887-TW)，評等均為表現超越大盤，目標價為22.2元、23.4元、15.6元。國泰金(2882-TW)評等為表現超越大盤、目標價55元，但基於國泰金獲利展望仍艱困，建議低於45元再進場。該行並重申富邦金(2881-TW)評等中立、目標價37.6元。至於新光金(2888-TW)，該行持謹慎看法，評為表現不如大盤、目標價9.6元。