寶來曼氏期貨台股期指盤前－量能不濟，觀望氣氛濃

◆盤勢分析

加權指數周二受到陸股續挫的影響，成交量縮至1085億元，以日K線的位置來看，周二黑K回檔幅度僅佔週一紅K的1/3，指數仍守穩在所有短均線之上，且所有均線皆上揚，因此多方仍佔優勢，不過成交量較週一大減276億，表示市場還需要新的利多刺激買盤進場，後市若沒有補量上攻，則不排除回測缺口以及10、20日均線的支撐，近期台股夾在美股和陸股之間，操作難度頗高，預料震盪將加劇，操作上以當沖策略為佳!觀察台指期30分K線圖，台指期週二以平盤開出後，多空雙方陷入盤整的格局，11點過後才緩步走升，交易量縮減到6萬口，現貨同步量縮顯示觀望氣氛濃厚，震幅區間只有43點，終場小跌16點，收在8130點，逆價差16點。 今天現貨若持續量縮，走勢預料將陷入盤整，反之若預估量回升到1300億以上，則行情有機會再度發動，此時宜順勢追價，上方短線壓力為前高8196點，下方之撐在缺口8070到7958之間。

週二自營商台指期多單加碼138口，累積淨多單有3,944口；外資多單再度減碼1,738口，轉為淨空單201口。十大交易人淨多單減碼278口，累積淨多單有3,987口。整體而言，自營商與大額交易人的台指期留倉維持多單部位，而外資轉為保守中性。選擇權方面，周二買權交易集中在8200～8500點；賣權交易集中在8000~7800點，5月份賣權未平倉量續增15565口，仍大於買權增加12074口，使得Put / Call Ratio上升到1.08，仍是對多方有利。值得留意自營商維持在選擇權部位偏空而期貨作多，外資則減碼台指多單，選擇權採取偏多的突破策略，操作上貼緊盤勢，隨著行情動態調整部位。