高盛：華碩優先買進 看好基本面改善 股價仍有補漲空間

高盛證券出具最新報告，將華碩(2357-TW)投資評等調升到「買進」，並加入「優先買進名單(Conviction List)」，認為在華碩基本面有所改善，與當前股價表現不對稱之下，投資人可把握機會逢低買進佈局，維持其目標價為266元。

高盛證券指出，華碩目前坐擁5項優勢，第一、在華碩降低成本有所成效、產品組合較佳之下，獲利可望有向上動能；第二、在中國、歐洲市場的高市占率，也將為華碩帶來高營收；第三、自2008年第4季以來，相對於宏碁來說，華碩對所訂定的績效目標執行不彰，導致市場對華碩展望偏保守，預期不高；第四、在歐元強力升值、美元趨勢走弱之下，華碩可望受惠；第五、在市場預期低，加上蘋果iPad的夾擊之下，股價表現劣於大盤，有跌多補漲機會。

高盛指出，在中國、歐洲需求改善之下，華碩第4季在NB市場表現可望改善，認為華碩在中國、東歐國家仍有傳統NB市場的成長空間，因為這些地方有較多首次購買者，選擇購買NB而非iPad的機會大。

另外，雖然市場仍對華碩執行力有疑慮，但研調機構IDC對第3季NB市占率調查顯示，華碩表現已有所改善；在市場預期不高，加上華碩股價也已先行反應市場對iPad侵蝕小筆電市場的疑慮，表現不如大盤之下，只要營收、獲利表現有正面表現，就可望帶動股價上漲。

高盛證券表示，華碩自6/24重新掛牌上市買賣以來，股價表現劣於大盤2成，認為目前在華碩基本面與股價表現不對稱之下，投資人宜把握時機逢低買進佈局，維持其目標價為266元，但調升其投資評等為「買進」。