摩根大通賴以哲：科技股買點已到 欽點台積電、友達、鴻海等9檔

大陸十一長假即將到來，以中國通路為主的中概股持續活躍，但摩根大通 (JP Morgan) 台灣區研究部主管賴以哲昨 (20) 日指出，科技業基本面落底訊號已現，9 月底、10 月初應是進場好時機。賴以哲的科技股投資組合名單包括台積電 (2330-TW)、日月光 (2311-TW)、友達 (2409-TW)、力成 (6239-TW)、鴻海 (2317-TW)、台達電 (2308-TW)、晶技 (3042-TW)、閎暉 (3311-TW)、和碩 (4938-TW)等 9 檔。

據《工商時報》報導，歐系外資券商主管表示，智慧型手機、觸控面板、太陽能等強勢族群仍是國際資金較放心的佈局標的，特別是 9、10 月營收可續創新高者。此外，NB 與面板業落底訊號已現，也是可投資對象。

瑞信 (Credit Suisse) 亞太區下游硬體製造產業首席分析師鄭勝榮指出，因中美歐地區的拉貨需求，最近宏碁(2353-TW) 和聯想對 Q3 營運狀況越來越有信心，幾家主要 NB 代工大廠都看好 9 月出貨增長可達10 –20%。

不過鄭勝榮認為，NB 品牌與代工廠這陣子釋出的資訊大多符合預期，且由於各家廠商目前並無調升Q3財報的動作，只能將這些消息當成短線利多。

另一方面，受惠今年大陸中秋假期與十一長假較往年來得長，搭配 23 日「寶馬會」拉抬市場對人民幣升值議題的期待，以及薪資調升後增強的消費力道，中概股強勢主導台股盤面。

儘管外資圈 sell side (如匯豐) 認為短期內，傳產股主導台股的趨勢仍難以撼動，但由於中概股短線漲幅實在驚人，隨著十一長假將近，終也出現獲利了結的賣壓。以昨日買超台股 57 億元的國際資金為例，長榮航 (2618-TW)、華航 (2610-TW)、長榮 (2603-TW)、麗嬰房 (2911-TW) 等個股均出現數千張賣超，資金部位逐漸轉向台積電等大型權值股，為科技股反彈鋪路。

賴以哲認為，科技股 8 月股價表現劣於大盤，反映的是外資圈調降 H2 獲利預估值。但就目前看來，部分次產業已釋出基本面落底訊號，因此他建議在 9 月底至 10 月初開始進場佈局科技股。

至於金融股，賴以哲認為銀行、證券族群優於壽險族群，投資組合名單涵蓋第一金 (2892-TW)、中信金 (2891-TW)、彰銀 (2801-TW)、凱基證 (6008-TW)、元大金 (2885-TW) 等。

而非科技股，賴以哲點名汽車、航空等內需集團股，包括裕隆 (2204-TW)、華航、統一超 (2912-TW)、遠東新 (1402-TW)。