大摩看好元太明年電子紙仍有9成市占 調升目標價至72元

摩根士丹利證券出具最新報告，將電子書大廠元太(8069-TW)的目標價調升到72元，重申「買進」，看好元太2011年仍將在電子紙市場維持9成市占率，並預期FFS面板將在2011年元太整體營收占比達4成。

摩根士丹利指出，電子書閱讀器在今年的假期旺季中仍是最夯的禮物之一，預期這股成長動能在零售業者的促銷，以及彩色電泳顯示器(EPD)的推出下，可望一路持續到2011年，看好2011年全球電子書閱讀器出貨將衝高到2200萬台，年增達120%，而預期元太將持續維持其90%的電子紙市占率，友達(2409-TW)旗下的達意、高通(Qualcomm)(QCOM-US)旗下的Mirasol還無法威脅元太地位。

另外，摩根士丹利表示，元太持股達74%的韓國子公司Hydis第4季營收可望達到1.03億美元，季增達158%，而Hydis也自10月起開始為三星(Samsung)的平板電腦Galaxy Tab量產FFS面板，預期2011年第1季前，Hydis每月約出貨35萬台面板給三星；另外，Hydis也已開始出貨面板給三星3.7吋、4吋智慧型手機產品，每月約出貨100萬台。

此外，摩根士丹利指出，Hydis正為奇美電(3481-TW)就FFS面板的OEM代工業務進行談判，另外也正與華映(2475-TW)洽談，預期奇美電、華映可望在2011年第2季開始為元太的FFS面板進行OEM代工。

摩根士丹利將元太目標價自63元調升到72元，重申投資評等為「買進」，看好元太電子紙出貨提升，廣視角技術(FFS)面板業務挹注程度也可望優於預期。