投信基金募集掀熱潮 鎖定「中小型股」 亞太區績效最會賺

近期國內頭信基金募集熱潮再起，仔細觀察下半年募集的基金中發現，不少基金都瞄準中小型股為投資重點，包括下半年第一檔募集的群益亞太中小、即將募集的台新中國中小、統一大中華中小等基金，都鎖定「中小」為主軸，歷史經驗中，又以亞太區績效最好。

事實上觀察全球各區域型基金表現可看出，不論是全球、亞太、歐洲、美國的股票基金，表現都不如同區域中小型基金的水準，其中亞太地區更是以各年期定期定額都正報酬遙遙領先其他市場，突顯出該市場強勁成長動能。

群益亞太中小基金經理人蘇士勛表示，中小型股市值小、成長力高，伴隨而來就是股價表現領先，雖然中小型股的波動較大，不過以定期定額的方式介入，不但降低的波動風險，也同時參與到中小型股成長的潛力，以過去10年的報酬率來看，定期定額投資中小型股確實帶來比同區域股票基金更好的回報。

蘇士勛指出，雖然中小型股的績效明顯優於區域型基金，不過亞太中小的基金又尤其突出，主要是亞太國家正處消費成長S曲線的高速成長期，而亞太中小企業處於銷售成長S曲線高速成長期。

蘇士勛說，且資料顯示，包括中國、韓國、印度、台灣等國家，每個月的外匯存底都持續創新高，亞洲各國政府財政狀況也相對歐美國家好，成為亞太中小基金表現相對領先的主要原因。

蘇士勛進一步指出，亞洲國家除了體質好之外，中小型股的爆發力更是不容忽視，從歷史經驗來看，雖然中小型股指數走勢趨勢與大型股類似，但長期投資價值更勝大型股。

蘇士勛還說，特別在景氣復甦階段，中小型企業由於具備高度的成長性與股價爆發力，在復甦第 2 年股價將與一般股票拉開差距，也因此突顯出中小型股的投資價值。