永豐期貨台指選擇權盤後－賣壓湧現再創波段新低

「大盤走勢」：

美股週二在商品股與金融股漲勢支撐下、歐元上漲下尾盤上漲作收。但在日股開盤下跌影響下臺股開平高盤，但法人賣壓仍舊不止，加上盤中傳出央行打房再度出招，下令銀行新承作房貸利率不得低於1.5%，造成台股一路下挫至終場。類股方面，今日以光電、運輸與金融下跌超過1.5%為今日弱勢族群。籌碼面來看，三大法人再度賣超近百億，自昨日全年已轉為淨後今日再度落井下石，終場加權指數小跌80.32點，收在7071.67點，成交金額增至918.02億元。

「期貨走勢」：

台指期週三下跌90點，收在7038點。價差方面，台指、電子同步逆價差，金融期轉為正價差，台指期逆價差擴大至33.67點，電子期逆價差擴大至1.12點，金融期正價差0.17點，摩台期逆價差縮小至0.81點，三大期指以電子期收黑K棒表現相對弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單863口，淨多單總水位降至8489口，特定法人買進多單2220口，淨多單總水位升至19606口。三大法人於現貨市場大賣92.46億元，於期貨市場再買進92口多單，最終淨多單升至9083口，整體而言，三大法人期貨部位仍是偏多。

期貨走勢方面，雖美股受到金融與商品類股利多帶動下拉尾盤大漲，但仍無法影響臺股開盤收黑，盤中在央行打房政策的影響下，台指期一路下挫並跌破7000點信心關卡，並一路弱勢至終場。以籌碼面來觀察，三大法人現貨今年度已正式轉為淨賣超，但在期貨低檔卻仍有兩萬口多單來觀察，外資並未非常的看空，壓寶意味濃厚。在技術面來看，今日盤中正式跌破前波低點7006，空頭態勢已然成型，因此在操作面上，現已跌破區間格局，操作上建議逢彈偏空操作，惟善設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，六月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6600~6800點。未平倉量的部份，買權OI升至651751口，最大序列為7800點，水位為49242口；而賣權的OI則是升至424457口，最大序列升為6800點，水位降至68534口。未平倉量put/call ratio由0.71降至0.65(-8.53%)。而 買權平均隱含波動率由24.13升至24.17  (+0.16%) ， 賣權平均隱含波動率由28.38升至30.35(+6.71 %) 。從技術面來分析，週三連續第三日站在5日線下，顯見上方缺口壓力頗大，下方低點週三受到挑戰已再創低點。因此在操作面上低點已被跌破，建議佈局買權空頭價差因應。