美股波動不斷 巴菲特今年受傷慘重

(圖:AFP)

今年對巴菲特以及其柏克希爾 (BRK.A-US) 控股公司而言絕對是糟糕的一年。

巴菲特對大型藍籌股的愛好眾所皆知，一些像是 Facebook (FB-US)、亞馬遜 (AMZN-US)、Netflix (NFLX-US) 等新型態科技公司吸引不了他，但他對藍籌股的愛好今年卻令他受到傷害。

IBM 是柏克希爾投資組合佔比前四大的公司，今年他們還加碼買進更多 IBM (IBM-US) 的股票，但 IBM 第三季再次令投資人失望，連續 14 季營收萎縮，IBM 今年至今股價已經下滑了 12%。

柏克希爾第二大的投資富國銀行 (WFC-US) 今年下滑 3%，不算太差，但他們似乎對大型銀行投注了太多的資金，如美國合眾銀行 (USB-US) 與高盛 (GS-US) 他們都投資了不少，只是這兩支股票今年表現也不佳。

可口可樂 (KO-US) 是柏克希爾第三大的投資，今年表現算是平盤，但比起同樣是飲料大股的百事可樂 (PEP-US) 及 Dr. Pepper (DPS-US) 今年的股價表現更好，週三我們便可知道可口可樂是否已在這場飲料大戰逐漸敗下陣來。

真正受傷慘重的部位是在美國運通 (AXP-US) 以及寶僑 (PG-US) 這兩家公司上，分別佔柏克希爾投資比例的第五與第七大，美國運通也將在週三發表季報，今年已經下跌 17%，寶僑則是已經下跌了 18%。

受損最嚴重的部位是 Walmart (WMT-US)，今年至今已經下跌了 30%，是道瓊目前表現最差的個股，且看起來短期不會有甚麼起色。

於是柏克希爾自己的股價也受到影響，A 股和 B 股今年都下跌了 11%，但其實他們的投資還是有一些表現不錯的個股，像是醬料大廠亨氏 (KHC-US) 今年上漲了 10%，煉油廠 Philips 66 (PSX-US) 今年也上漲了 13%，Charter 傳媒集團 (CHTR-US) 今年上漲 12%，柏克希爾今年提高 Philips 與 Charter 的持股比例。

而現在柏克希爾也沒像以前一樣那麼依賴投資組合了，現在公司擁有非常廣的經營方向，透過大舉入股企業直接經營實業，今年最大的入股案是在八月買下噴射機引擎零組件廠 Precision Castparts (PCP-US)。

其實我們也不用太過放大今年巴菲特的失利，畢竟這在柏克希爾的歷史中也只是短短一瞬，要知道這間公司在過去五十年成長了 18261 倍，換算起來，每年的成長率高達 21.6%，遠高於標普 500 的 9.9%，所以現在要說他失去水準為之尚早。