外匯周報：美元上周劇烈震蕩后觸底反彈 本周聚焦各國基本面數據及G20峰會

近來美國制造業、服務業以及非常關鍵的非農報告均出現好于預期的結果，這似乎正在暗示美國經濟并非想象中那么疲軟。未來一段時間內，市場焦點應該仍然在美國經濟數據靚麗結果是否持續，美聯儲量化寬松規模是否會完全實施，甚至擴大。另外，本周還將舉行G20峰會，也是市場關注焦點之一。

一，11月1日至11月5日匯市走勢概述：

上周市場風險事件密集，匯市大幅波動。首先周初澳洲聯儲強勢升息25個基點至4.75%給市場帶來驚喜，澳元兌美元也很快隨之再次突破1.0000平價水平。周中，美聯儲宣布啟動新一輪量化寬松，規模為6000億美元，超過此前市場預期的5000億美元，主要非美貨幣漲勢延伸；周四歐洲央行和和英國央行維持利率不變，特里謝還發表了樂觀的言論，向市場表達了和美聯儲不同的政策姿態，歐元兌美元順勢升至1.4250上方，英鎊兌美元也突破1.6100的前高阻力，觸及1.6250上方，美指則跌破76.00，刷新11個月多低點75.63。周五市場峰回路轉，美國10月非農大好于預期，美元指數強勢反彈收復76.50上方，主要非美不同程度回落，歐元兌美元幅度最大。

澳洲聯儲上周二宣布，上調基準利率25個基點，至4.75%的兩年高點，從2010年11月3日起生效，這是六個月來該聯儲首次作出政策調整。受上述消息影響，澳元兌美元飆升至1.0000平價水平上方。在澳洲聯儲意外升息之后，一些知名機構均延長了對澳洲聯儲升息周期的預期。

美聯儲上周三宣布，將在2011年第二季度前進一步購買6000億美元的較長期國債，即重啟量化寬松政策，購買規模稍大于此前市場預期的5000億美元。委員會還承諾將繼續關注經濟前景和金融市場發展，在必要時動用政策工具，以支持經濟復蘇和恢復通脹至目標水準。

美聯儲聲明公布后，美元寬幅震蕩走低，大幅下跌創出76.24的10月15日以來新低后快速上揚，并逼近日內高點76.90一線，但又急速下跌至76.50附近。主要非美則震蕩走高。歐元兌美元刷新10月15日以來新高1.4166；英鎊兌美元創出1.6165的逾兩周新高；澳元兌美元更是刷新1983年以來的記錄高位1.0064水平；美元兌加元刷新日內新低1.0045；美元兌日圓亦刷新81.53的高位。黃金也大幅震蕩，在刷新1,325.60美元兌盎司的低點后，迅速收復此前部分失地，并在1,340.00美元兌盎司附近交投。原油在美聯儲公布政策后亦震蕩走高。

歐洲央行上周四宣布連續第18個月維持利率在1%不變，符合市場預期。 分析師指出，美聯儲和歐洲央行的政策立場差異將確保歐元兌美元維持強勁走勢；一方面，美聯儲擴展貨幣刺激舉措，而歐洲央行則將繼續承諾會撤除危機時支撐經濟的措施。 在各大央行中，歐洲央行有意撤除超寬松政策，與美聯儲出臺新一輪寬松貨幣政策大相徑庭。

同日公布利率會議結果的英國央行也如期維持利率不變，并且沒有擴大2000億英鎊的量化寬松規模。英鎊也大幅走高。

上周五美國勞工部(DOL)公布的數據顯示，美國10月非農就業人數增長15.1萬人，預期增長6萬人；10月失業率仍然持平在9.6%，預期為9.6%；10月美國私營部門就業人數增加15.9萬人，預期增加7.5萬人，創下今年4月以來的最大月度漲幅。由于美國的數據正在改善，可能為年底前美元走強提供一些支撐，同時投資者可能對美元兌風險貨幣的空頭進行部分獲利了結，美元周五紐約時段大幅反彈。但是眾多機構分析師認為僅此一期數據可能不足以抵消美聯儲(FED)寬松政策對美元的打壓。

二，本周關注焦點

近來美國制造業、服務業以及非常關鍵的非農報告均出現好于預期的結果，這似乎正在暗示美國經濟并非想象中那么疲軟。未來一段時間內，市場焦點應該仍然在美國經濟數據靚麗結果是否持續，美聯儲量化寬松規模是否會完全實施，甚至擴大。另外，本周還將舉行G20峰會，也是市場關注焦點之一。

周一：德國 9月季調后貿易帳；歐元區 11月Sentix投資者信心指數；德國 9月季調后工業產出

周二：日本 9月季調后經常帳；瑞士 第四季度消費者信心指數；英國 9月工業產出；加拿大 9月新屋價格指數；德國 10月消費者物價指數終值；法國 9月貿易帳；美國 9月批發庫存；美國 9月批發銷售

周三：澳大利亞 11月西太平洋兌墨爾本消費者信心指數；日本10月家庭消費者信心指數；加拿大 9月貿易帳；法國 10月消費者物價指數；法國 9月工業產出；美國 9月貿易帳；美國 上周初請失業金人數；美國 上周EIA原油庫存變化

周四：日本 10月國內企業商品物價指數；日本9月核心機械訂單；澳大利亞10月就業人口變動；歐洲央行發布月報；首爾二十國集團首腦峰會

周五：法國第三季度GDP初值；德國第三季度季調后GDP初值；意大利第三季度GDP初值；歐元區 9月工業產出；歐元區第三季度GDP初值；美國11月密歇根大學消費者信心指數初值

三，周技術分析

美元指數

11月8日，美元指數在上周經歷了周初短暫的小幅回升后由于仍然受制于30日均線對其的壓力，因此隨后遭到新一輪空頭的打壓并再創年內新低至75.63位置，盡管尾盤止跌回升并收復了部分失地，但整體的走勢仍顯偏軟。日圖技術指標上看，美元指數盡管在MACD上的的紅柱正在逐漸收縮并幾近至零，但暫時還未有死叉跡象出現，不過布林帶上也仍然處在明顯的下行通道中，表明雖然美指整體的下行壓力依然較大，且后市仍有可能繼續走跌，但也隨時有可能出現止跌后的大幅反彈，后市若能有效守穩于76.00位置上方則仍然有望繼續上測30日均線位置一帶的阻力位，反則恐將拉開新一輪的下跌之勢。周圖技術指標上看，美元指數仍然處在明顯的死叉之勢中，同時布林帶的空頭排列之勢也未變，因此整體的下行壓力恐將繼續抑制其短線的反彈。

支撐位：76.00兌20、74.00兌20
阻力位：78.00兌30、80.00
中線方向：若無法有效守住76.00位置恐將拉開新一輪的跌勢反則有望開始在短線回測上方阻力位

歐元兌美元

11月8日，歐元兌美元在上周呈現進一步的走高之勢，并在上破此前的高點后更是再度創9個多月來的新高至1.4282位置，但在尾盤的沖高回落還是令匯價回吐了之前半數漲幅，不過目前暫時還守在1.40位置上方。日圖技術指標上看，歐元兌美元在MACD上的綠柱經歷了連續的收縮后又逐漸出現擴大跡象，但布林帶上其仍然處在中軌位置上方，這意味著匯價盡管短線仍然面臨著一定的回調壓力，但整體的走升之勢依舊，這或將限制其短線的回調幅度，下方支撐初見30日均線位置一帶，進一步強支撐位于60日均線位置。周圖技術指標上看，歐元兌美元在MACD上仍然處在明顯的金叉之勢中，同時布林帶開口的擴大之勢也未見有明顯的放緩跡象，因此后市仍然有望繼續走升，且其只要能有效守在1.40關口上方則可繼續運行在1.40-1.50區間內，反則或將重陷短線的回調走勢。

支撐位：1.39、1.37、1.34
阻力位：1.43、1.45、1.47
中線方向：若能有效站穩于1.40關口位置上方還將在中線繼續走強反則恐將再度陷入短線的回調之勢中

英鎊兌美元

11月8日，英鎊兌美元上周先揚后抑，周四最高上沖至近十個月新高1.63關口后匯價震蕩下挫。英鎊兌美元在1.63關口處受到賣盤打壓，短線若克服1.63關口處的阻力，或將打開近期升勢。日圖技術指標上看，5日、10日、30日、60日均線依次排列在匯價下方，對匯價持續上行提供支撐，目前匯價呈上升之勢，但均線距離已經拉開，另外上周五一根大陰線可能預示匯價短線在此見頂，短線有震蕩下行或調整的可能。MACD線向上延伸暗示匯價或將再度走高。周圖上看，目前英鎊兌美元正處于2010年1月中旬以來的最高位，匯價后市能否升破1月中旬高點1.6456，并站穩1.65關口成為匯價中期走勢的關鍵。若成功站穩1.65關口，匯價或將迅速上沖至2009年11月中旬的高位1.6877一線；否則匯價或在1.60關口進行反復爭奪，若失守上升趨勢將被破壞，未來或進一步走低。

支撐位：1.6000兌25、1.55、1.5
阻力位：1.63、1.65、1.68
中線方向：若匯價有效站穩1.63關口上方，中線將進一步走強。此外，回調若能守往1.60關口，匯價整理后近期還有上揚機會，反之則將進入下行軌道。

美元兌日圓

11月8日，美元兌日圓在上周周初再創近15年的新低至80.21位置后開始呈現連續的弱勢整理格局，表明在80.00這一敏感位置一帶還是存在著明顯的買盤支撐，同時空頭也并不敢貿然在觸及該位時進一步推低匯價，因此美元兌日圓短線暫獲喘息良機。日圖技術指標上看，美元兌日圓在MACD上的金叉之勢已經得到確立，同時也已經對20日均線這一短線阻力位形成突破，因此后市有望出現止跌回升之勢，但是由于其在MACD上仍然處在下行通道中，這意味著匯價整體的下行壓力仍然較大，后市也隨時有可能在反彈再度受阻后重新開始趨于下行并再創新低。周圖技術指標上看，美元兌日圓在MACD上的綠柱繼續呈現收縮之勢，同時布林帶開口的擴大之勢也開始放緩，這意味著短線匯價很有可能會出現回調走勢，上方阻力初見10周均線位置一帶，不過一旦無法守住80.00關口恐將加速下行。

支撐位：79.70-80.00、若跌破則下方暫時無底
阻力位：82.00、83.00、85.00
中線方向：整體仍將繼續朝向80.00大關位置謹慎邁進但短線也有望出現暫時的筑底過程

美元兌瑞郎

11月8日，美元兌瑞郎上周大幅下挫，匯價上周收盤較上周開盤下跌二百多點，并將美元兌瑞郎的短期上升趨勢轉為下跌趨勢。目前匯價若跌破0.9550一線，目標將指向前期低點0.9462。日技術圖上看，美元兌瑞郎將繼續下跌，其中隨機指標看跌，MACD與其指數移動均線形成死叉。多條均線排列于匯價上方，對匯價反彈上攻形成強阻力，匯價短線整理后繼續下行的可能性偏大。短期下跌支撐位看0.9543-0.9538瑞士法郎，失守后將下探至0.9462瑞士法郎，若進一步跌破該位，將下看0.9400-0.9000瑞士法郎之間的整數心理位。阻力位看0.9642瑞士法郎，突破后將令短線前景轉為看漲，上行目標看0.9737瑞士法郎。周技術圖上看，美元兌瑞郎處在歷史低位整理。5日與10日均線在匯價上方壓制，30日與60日均線距5日與10日均線較遠，暗示匯價經歷快速下行后有止跌整理需求。MACD線在低部運行，目前并無方向性的指示。從周圖分析來看，若匯價近期跌破0.9462一線，將打開匯價新的下跌空間；反之，匯價近期整理后或將上行至10均線0.9790附近。

支撐位：0.9550、0.9462、0.9400-0.9000
阻力位：0.97、0.9970－1.0
中線方向：若匯價有效站穩0.97關口上方，近期下行趨勢將被扭轉，匯價目標將指向上周初高點0.9970一帶；反之匯價將繼續下行，目標直指歷史低點0.9462附近，若有效跌破匯價將尋找歷史新低。

澳元兌美元

11月8日，澳元兌美元上周大幅上漲逾三百點，創歷史新高（1.0183）后高位整固。目前匯價較最高位有所回落，但幅度不大。回調整理后有望進一步走高。日技術圖上看，匯價的短期均線與30日均線呈多頭排列態勢，匯價位于其上，顯示短中線繼續走高的概率偏大、但不排除在較寬幅震蕩中尋求短中線運行方向的可能。匯價若站穩于1.0130之上則短線向多；否則短線或將繼續維持整理之勢。周技術指標，，匯價的短期周均線系統擺脫收斂集聚再呈金叉多頭排列態勢，匯價位于其上及30周均線（0.9131）之上，顯示中線向多的概率增大，但不排除在寬幅震蕩中尋求中線運行方向的可能。MACD線方向向上，暗示匯價或將近一步走高。

支撐位：1.0100、1.0040、0.9770
壓力位：1.0220、1.0130
中線方向：若匯價有效站穩1.0100關口上方，近期有望斷續上行創造新的歷史高位；若匯價震蕩下行跌破1.0040一線，那么近斯升勢將止步，匯價或將探至前期低位0.9810－0.9770一帶進行區間整理。

美元兌加元

11月8日，美元兌加元在上周呈現明顯的連續承壓下挫走勢，并且在短線的每次反彈都遭到空頭的打壓從而重新下行，表明匯價整體的下行壓力仍然偏大，同時也意味著其在之前兩度上沖100日均線均告失敗后或將開始重新趨于下行。日圖技術指標上看，美元兌加元在MACD上的死叉之勢已經得到確立，同時布林帶上其也已經跌至下軌位置，這表明目前匯價的下行壓力明顯較重，后市若能繼續有效下破1.00關口或將進一步下測年內低點并有機會再創新低，反則受阻后重新趨于短線的調整走勢。周圖技術指標上看，美元兌加元在MACD上的死叉之勢已經得到進一步的確立，同時布林帶上其也再度觸及下軌位置，這意味著匯價很有可能在中線雙探底未能成立后進一步走跌，不過也有技術形態上出現三探底的可能，因此短線對于0.99-1.00區間內的表現將決定其后市走向。

支撐位：1.00、0.99、0.97
阻力位：1.0350、1.05、1.07
中線方向：若能有效下破0.99-1.00這一重要支撐區間恐將延續中長線的走跌之勢反則有望在數次探底后再度開始回升

(桂強理 編輯)

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