186檔台股基金H1全都趴！基金績效「債優於股、外優於內」

投信投顧公會今 (7) 日公佈6月份「境內基金績效評比與評論」，走過今(2010)上半年，186檔台股基金績效全為負數，平均報酬率為-13.14%，投信投顧公會表示，上半年基金績效呈現「債優於股、外優於內」態勢。

投信投顧公會表示，由於去年上半年基期較低，使得今年對應期間的經濟出現了兩位數的增長，而 6月底ECFA的簽署，又給金融、航運、傳產類股帶來不少的加持，只是期間內歐債風波似未平息，美國的經濟數據又無法帶來經濟復甦的明確信息，中國的緊縮政策與打房措施也帶來些許壓力。

在正負訊號夾雜，多空不明的情況下，台股加權指數上半年總計下跌了10.49%，電子指數下挫13.45%，代表大型股的台灣50指數回檔12.31%，以中小型股為主的OTC指數則損失了12.81%。這些跌檔有 7成左右是發生在第 2季，尤其是 5月份。

對投信投資國內的股票型基金而言，偏空的大環境的確不利於操盤，186檔受評基金在上半年全為負報酬，平均報酬率為-13.14%，也落後加權指數達2.65%之多，績效不能算好，超過四分之三的股票型基金輸給了大盤，但暫居第一名的群益葛萊美基金僅虧損了2.49%。

投信投顧公會表示，所有細分類中，科技型基金績效最弱，平均下挫了15.83%，不但落後加權指數，也輸給電子指數;中概型與價值型績效略佳，但也下跌了12.08%與12.06%。在多數基金落於指數之後的情況下，指數股票型基金變成了各細分類中績效最好的族群，平均僅跌11.49%。

跨國投資的股票型基金以投資單一國家的基金最好，如第一金馬來西亞基金淨值揚升了11.16%，安泰ING泰國也有9.04%的進帳。處於歐債風波的歐洲區域型基金平均重挫達16.26%，其他亞洲區、大中華區、美國等基金績效約略相當，平均跌幅均在8%至9.6%之間;新興市場與日本的跌幅較小，約為6.6%與2.7%。

投信投顧公會指出，各類型股債平衡型基金平均跌幅在5.7%至7.6%之間，但模組操作型基金僅有2.7%的回檔，元大組合交易平衡及元大強勢配置平衡甚至創造了3.42%與1.24%的正報酬率。

除此之外，跨國投資的JF亞太高息平衡也有0.49%的些微正報酬。類貨幣型基金平均半年獲利0.1131%，年化後僅0.2262%，持續反映低利率下的投資困境；二檔固定收益型基金半年獲利0.4%左右，年化後仍不及定存，倒是海外債部分受惠於台幣貶值，在上半年便有1.75%的漲幅，年化後達3.5%，安泰ING及柏瑞的海外債基金半年獲利均在3.5%附近，相當不錯。

跨國債券組合型基金與跨國平衡型組合基金中，也有三檔獲利達3%以上，其中匯豐雙高收益債券組合型基金獲利3.58%。五檔金融資產證券化基金有三檔產生正報酬，其獲利在1.26%至3.62%之間。

投信投顧公會總結，整體而言，上半年的基金績效屬「債優於股、外優於內」的態勢。