瑞信看好力成、矽品Q2營收 上修毛利率預估

瑞信證券在香港展開一連5天的「第13屆亞洲投資論壇」，今天進入最後一天議程，瑞信證券台股研究部主管艾藍迪出具報告指出，力成(6239-TW)第2季營收回溫，調升其2010年第1季毛利率預估值，自25.5上調至28%；並預期金價回穩後，矽品(2325-TW)第2季營收將得以回升，毛利率也跟著攀高，給予力成「表現優於大盤」評等、目標價130元，矽品「表現優於大盤」評等、目標價48元。

經過論壇會談後，艾藍迪維持先前看好力成的說法，2010年第1季營收季增率僅下滑2%，第2季營收可達89億元、季增率4%，力成更表示，來自東芝(6502-JP)、爾必達(6665-JP)的訂單持續增加、台灣記憶體產業回溫，艾藍迪調升力成2010年第1季毛利率預估值，自25.5上調至28%，維持其評等與目標價。

除了力成，艾藍迪也同樣看好矽品，儘管矽品2009年第4季營收受到金價飆漲更出現停滯，造成股價下滑，但預期黃金價格回穩後，矽品2010年第2季營收將得以回升，季增率達10%，拉抬毛利率回升到2009年第4季時的水準，維持其評等與目標價。

瑞信科技產業分析師鄭德榮表示，友訊(2332-TW)2010年仍維持積極動能，在中小企業客戶業務需求復甦、電信專案增加的帶動下，預期2010年營收表現可望高於外界預估；友訊方面更進一步推估，消費市場將在2010年下半年明顯回溫。