上海證券理財2號在震蕩中獲取安全收益

“與同類產品相比，上海證券理財2號心安利得集合資產管理計劃最大特色就是高風險投資比例始終限定于10%的范疇之內，低于一般限定型集合理財產品20%的上限，主要配置在一級市場及債券市場方面。這也是我們的產品能夠在持續震蕩為主的市場中獲取安全的投資收益、實現集合計劃資產在管理期限內的穩定增值的主要原因。”上海證券理財2號相關負責人日前表示，理財2號產品自7月成立至今，實現收益逾5%，在同類產品中名列前茅，高于同期A股指數和中債全總價指數的上漲幅度，即產品收益戰勝了同期股票市場平均收益和債券市場平均收益。基于優良的業績表現，上海證券理財2號于2010年3月23日實施分紅。

今年以來，證券市場在3000點附近上下波動，股票投資取向的券商理財產品在這樣的行情中較難取得突破性增長收益，反而限定型產品的收益率整體高于非限定型產品，其中又以債券型產品的市場表現更為突出。上海證券理財2號投研負責人解釋說，基于以往“震蕩市”背景下的收益歷史，穩健的投資風格往往可以戰勝更為積極的投資風格。將高風險收益類品種倉位控制在10%以下，就是要有效地降低產品凈值的波動率，尋求安全的投資時機和估值有吸引力的品種，重點開發風險偏好較低的客戶群，降低客戶申購時機的選擇難度，為客戶贏取穩定的收益。上海證券理財2號的主要投資策略，就在于根據對市場周期的判斷，在債券、股票及可轉債、新股申購等大類品種上進行有效配置，把握股票和債券的波段性、結構性投資機會，并結合現金管理。根據wind統計，上證理財2號去年以來在具有可比性的同類產品中的排名穩步前進，順利登上收益率排行榜第一梯隊。

“2010年資本市場的復雜性在于政策選擇及其對經濟影響的不確定性。”投資主辦表示，借鑒上世紀90年代初國際市場的經驗，我們判斷在新經濟增長動力形成的復雜進程中，國內資本市場將以震蕩為主。債券市場的震蕩以信貸節奏、通脹進度、貨幣政策預期為主要影響因素；股票市場的震蕩以估值、政策預期、經濟數據為主要影響因素；同時在消費、中西部、低碳、科技等領域具有較明確的結構性機會。鑒于此，2010年上海證券理財2號的風格仍將繼續以穩健為原則，在投資組合上我們會重點關注節能減排、區域振興、醫改、3G等具備一定成長性的新興行業領域，同時以新股申購為主，把握債券的波段機會和配置價值，尋找股票投資機會，實現凈值的穩定增長。