利率前景差異可能繼續打壓美元

2009年10月9日 20:58

[ThomsonFX]歐洲時段美元兌各主要貨幣最初繼續向上修正。儘管亞洲股市上揚，歐洲股市持穩，但美聯儲主席伯納克略顯強硬的講話促使了部分美元空頭在長週末前進行回補。歐元/美元最低跌至1.4703，英鎊/美元最低跌至1.5934，澳元/美元也再次回落至了0.90附近。歐洲數據總體上好於預期，包括法、意8月工業生產，但均被市場忽略。頭寸調整以及交叉盤資金流向在此期間主導了匯市走勢，英鎊受歐元/英鎊打壓，再次成為表現最弱的貨幣。但在英國9月生產者物價指數公佈後，非美最終出現反彈。英國9月生產者物價輸出指數月率上升0.5%，年率上升0.4%，分別遠高於預期的0.1%以及-0.2%；這顯示英國通脹將面臨上升的風險。昨天英國反對黨稱敦促央行必須避免通脹「災難」，今天的數據對於英國央行的確是一個警示。隨後公佈的加拿大9月失業率不升反降，就業人數增加的幅度是預期的3倍，非美受加元錄得年內新高帶動，反彈開始加速。加拿大利率目前位於0.25%，也是一個歷史低點，因此相對於最近公佈的美國就業數據，加央行將更有理由提前加息。利率預期差異很有可能導致美元在一段時間內繼續受壓，伯納克講話後，美國聯邦基金利率期貨顯示美聯儲短期並沒有加息的可能就說明了這一點。 歐洲時段

歐元/美元歐洲早盤錄得1.4703低點後，大部分時間整理於1.4750-00之間。美元空頭在伯納克講話後回補幫助打壓了匯價，但歐元/英鎊走強則為歐元/美元提供了支持。美國開盤前匯價開始反彈，加拿大強勁的就業數據公佈後，反彈開始加速。日圖上行目前受到保力加通道打壓，匯價只有突破該處才有可能進一步上揚。

美元/日元歐洲早盤受美元全面反彈推動測試了98.40附近的週三高點以及10日均線，但匯價最終未能向上突破，隨後再次回落。最近公佈的每週日本財務省資本流動數據顯示，日本投資者賣出了超過1萬億日元的外國債券，如果這一趨勢持續，日元將很有可能繼續得到支持。技術上，美元/日元日圖下行趨勢仍然完好，但不排除匯價在進一步下跌之前會向上修正。

英鎊受美元反彈以及交叉盤下跌打壓，再次成為今天表現最差的貨幣，但在英國9月生產者物價指數公佈後，英鎊/美元最終出現反彈。生產者物價指數作為通脹的先行指標高於預期，表明英國央行擴張性的貨幣政策有可能會帶來通脹壓力，從而促使央行改變現行政策。若果如此，這將改變英鎊近期兌各主要貨幣的頹勢。技術上，英鎊/美元現又回到近兩周以來的區間，略偏向下行。

美元/瑞郎本周走勢極為震盪，下行始終在日圖保力加通道得到支持，但反彈同樣受到10日以及20日均線壓制。這與基本面美元全面下跌打壓匯價，而對瑞士央行干預的擔憂為匯價提供支持保持一致。技術上，日圖保力加通道迅速收窄，顯示匯價未來一兩周可能會出現突破。

美元/加元歐洲時段窄幅低位盤整。美國開盤前，加拿大公佈的9月失業率自8.7%降至8.4%，預期為升至8.8%，就業人數增加3.06萬，預期為1萬。匯價隨後迅速下破1.05，錄得年度新低。加拿大與澳大利亞一樣同為商品輸出國，並且其經濟受金融危機的衝擊相對較小，良好的數據也為加央行將利率自歷史低位上調提供了支持，這很有可能在一段時間內繼續打壓美元/加元。

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