花旗：昱晶Q3產能滿載 預估今年每股賺9.26元

花旗環球證券昨天發布研究報告指出，昱晶(3514-TW)第3季產能預期已經滿載，內部報酬率(IRR)約為10%，且下半年來自日本、義大利、法國的需求預期會成長，喊進昱晶，並將目標價訂在120元，預估昱晶今年每股賺9.26元，明年每股盈餘預估達12.33元。

花旗指出，昱晶計畫投資135億元將產能在3年內分階段擴張到1.35GW，其中15%花在廠房建設，15%花在硬體設施，而70%花在生產設備上；與其他進行垂直整合的同業不同，昱晶正在評估是否將部分模組產能外包出去，來滿足客戶需求。

雖然電子業在歐元重貶的情況下在5月令出貨有些放緩，但德國7月1日開始調降太陽能補貼費率，將使趕在6月裝機的需求刺激銷售。昱晶表示太陽能晶圓價格的上漲已經反映在報價上，指出上個月太陽能電池價格漲逾5%，但未來希望透過長期策略夥伴關係控制成本，抓住未來2-3年的市場成長契機。

花旗認為6月9-11日將於德國舉行的Intersolar會議是讓大中華區的太陽能電池與模組供應商進一步擴大市占率的機會。