永豐期貨台指選擇權盤後－短期走勢偏弱 逢高偏空操作

「大盤走勢」：

現貨市場方面，週一台股早盤受到美股大跌影響，跳空開低跌破8000點關卡，盤中一度突破前日收盤價，但在買盤追價意願不高的情況下，調節賣壓再次湧現，日線最終轉以黑k棒作收。類股方面以百貨類股大挫3.41%為今日跌幅較深的類股。籌碼面來看三大法人均站在賣方合計賣超79.52億，加權指數下跌52.08點，收在7952.17點，成交量萎縮至920.84億元。

「期貨走勢」：

台指期週一下跌58點，收在7931點。價差方面，五月台指期逆價差擴大至21.17點，電子期逆價差擴大至1.48點，金融期逆價差擴大至2.8點，摩台期逆價差縮小至1.19大點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人淨多單減少1388口，淨多單總水位降至2528口，特定法人淨多單減少990口，淨多單總水位降至2311口，而三大法人於現貨市場賣超79.52億元，於期貨市場調節2742口多單，最終淨空單總水位增至3505口，整體而言，大額交易人與法人週一於期貨市場態度偏空操作。

周一期貨早盤因上周美股大跌而跳空開低，直接跌破月線，盤中一度觸及月線8000點整數關卡，但隨及拉回整理，日線以小跌收紅十字線。從技術面來觀察，近日盤勢均呈現跳空震盪格局，5日線跌破月線呈現死亡交叉，價格連續兩日收在5日線下，在未站上5日線的情況下，短線走勢偏空 ，但K線收十字加上現貨量縮，追空有一定風險，故建議逢高偏空操作，並嚴設停損點，若站回5日線之上，則空單先行退場。

「選擇權走勢」：

選選擇權從成交量來觀察，五月份契約買權集中在8100~8300點；賣權部份集中在7500~7700點。未平倉量的部份，買權OI升至408788口，最大序列在8200點，水位為49024口；而賣權的OI則是續升至381083口，最大序列在7500點，水位為37306口。未平倉量put/call ratio由1.04下降至0.93，籌碼面空方力道稍有回溫的跡象。而隱含波動率部份， 五月契約買權平均隱含波動率由  18.17 升至18. 80 (升幅 3.37 %) ，賣權平均隱含波動率由23.08 降至 22.83 (降幅1.09%)，                    波動率買權升賣權降，在未突破五日線前，宜偏空操作，惟近期盤勢均為跳空震盪格局，操作難度大增，故短線選擇權操作上可考慮逢高建立買權空頭價差操作。