認股權貸款升溫?銀行曲線涉水直投業務

中行北京分行、北京科藍軟件和中銀國際簽署認股權貸款簽約儀式。與傳統貸款不同，認股權貸款在運作過程中引入了股權投資機構。企業在獲得銀行授信同時，也需給予簽約的投資機構股權投資的機會。

據每日經濟新聞4月1日報道，銀行禁入直投業務開始變相解凍。

昨日（3月31日），中行北京分行、北京科藍軟件和中銀國際簽署認股權貸款簽約儀式。其他兩項類似的認股權貸款協議也同時簽署，其資金提供方分別是北京銀行和中關村小額貸款公司。

據記者了解，與傳統的貸款不同，認股權貸款在運作過程中引入了股權投資機構。企業在獲得銀行授信的同時，也需給予簽約的投資機構股權投資的機會。中銀國際正是中行旗下的全資附屬投行機構。

“認股權貸款使小企業能通過更為優惠的授信條件，獲得銀行的授信支持，解決公司的資金問題。”負責操作認股權貸款的中行相關人士表示，認股權貸款的申請流程與其他貸款申請流程一樣。

銀行否認違規

認股權貸款業務最早見于去年年末。中行北京分行一人士稱，2009年中行曾以認股權貸款形式，給中關村一家高科技企業放貸300萬元。如今，隨著企業的發展，中行還打算給予其2000萬元的貸款，同時，中銀國際將對該企業直投3000萬元。

然而，現行《商業銀行法》第四十二條規定，“商業銀行因行使抵押權、質押權而取得的不動產或者股權，應當自取得之日起二年內予以處分”，第四十三條規定，“商業銀行不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資”，限制商業銀行向一般企業和金融機構投資以及從事非金融資產交易。

那么，中銀國際參與認股權貸款，是否突破上述限制變相從事直投業務？中行一直宣稱，中行有投行、商業銀行牌照，能為企業提供多種金融服務。

“認股權貸款絕對沒有違規的地方。”中銀國際一高管向記者表示，此項業務十分敏感，他們不希望過多宣傳。中關村管委會投融資促進處處長何存也一再強調：“商業銀行僅是發放貸款，不涉及股權投資，上述操作并未違反監管層的任何規定。

風險大?收益也大

據了解，2009年3月，國務院批復建設中關村國家自主創新示范區，要求中關村在科技金融、股權激勵等八個方面開展先行先試的探索。

“要了解具體的合同情況才能判斷此舉是否是關聯交易。”一國有大型商業銀行研究人士告訴記者，中關村既然目前是金融創新先行先試的地區，上述銀行開展認股權貸款應該是得到了監管層的認可。他繼續表示，判斷此項創新的業務最終還是要落實到此項業務是否能解決科技企業的融資需求，最終的風險如何。

據了解，3月31日，人民銀行營業管理部、北京銀監局的相關人士均出席了上述簽字儀式。一位股份制銀行北京分行高管向記者表示，認股權貸款風險大，收益也大，該行近期并不打算開展此業務。

(李云靜?編輯)