台股high翻5月天 OTC指數飆21.9% 6成台股基金績效勝大盤

5 月份的台灣股市持續上演猛牛攻頂的行情，加權指數勁揚了近 15%，直逼7000點大關，使年初以來的漲幅突破了 50%，執全球股市之牛耳。其中以中小型股為主的OTC指數暴漲了21.9%，表現最為突出。投信投顧公會今 (8)日表示， 5月中， 184檔投資國內的股票型基金全數創造了正報酬，其中績效超越加權指數的基金佔了 6成。

投信投顧公會表示， 5月台股上漲的動力主要來自中小型股及非電子股，因為代表大型股的台灣50指數漲幅僅12.85%，代表科技股的電子指數也僅11.63%，均落後於加權指數；相反的，以中小型股為主的OTC指數則暴漲了21.90%。在推升股市的過程中，衡量風險的年化標準差也隨著上揚至34%，幾乎是 2年前的2倍大，OTC指數的年化標準差更衝高至53.77%。

5月中，184檔投資國內的股票型基金全數創造了正報酬，其中績效超越加權指數的基金佔了6成，整體平均單月報酬率17.22%，超越加權指數2個百分點以上，是難得一見的佳績，可看出經理人佈局的重心已不再集中於電子股，對傳統產業也有了較多的著墨。

投信投顧公會指出，由於OTC指數漲勢最猛，使上櫃型基金平均上揚了19.32%，居各細分類之首，價值型基金緊追在後，平均月報酬也達19.11%，中小型基金獲利17.48%居第三位，指數型基金在多數基金超越指數的情形下，反在各分類中敬陪末座。

全球股市在 5月中也有反彈，但幅度不及台灣，投資全球的股票型基金平均上揚了7.31%；亞洲及新興市場基金較為強勢，平均分別上漲了10.06%及11.69%；印度大選揭曉後股票大漲，使得投資印度的基金也水漲船高，暴漲了20%以上。

各類平衡型基金平均單月獲利介於5%至8%之間，只有模組操作型基金因強調市場中立，在多頭市場中反突顯不出其績效，平均漲幅不及1%。組合型基金平均漲幅在1%至7%之間，穩健有餘，衝勁較弱。證券化型基金中，以不動產證券化型基金較佳，單月漲幅達5%以上，金融資產證券化型基金則小跌0.36%。

投信投顧公會指出，年初至 5月底所有國內股票型基金平均獲利46.83%，但超越指數者僅及三分之一，仍以上櫃型基金表現最佳，平均漲幅超過 6成，其中又以群益店頭基金獲利67.78%最佳。價值型、中小型及科技型均有近50%之漲幅。整體獲利最佳者為台新主流基金(+81.09%)，安泰ING優質基金(+69.93%)與金鼎概念型基金(+67.79%)。

投信投顧公會還說，跨國投資的基金以新興市場最佳，平均增值25.4%，亞洲區域型基金以23.86%居次；單一國家型中，日本基金與美國基金仍有虧損，平均下跌4.55%與0.51%。

平衡型基金中投資國內者，平均有20%左右的漲幅，跨國投資者獲利較差，僅7.23%，模組操作型仍微幅下跌0.15%，以期貨對沖者，股票部位的獲利很容易被期貨虧掉。組合型基金平均僅獲利2.5%至13.7%之間；證券化型基金約略持平，平均獲利僅1%左右。