攻守兼具的投資組合必備：ING全球美元投資級公司債基金

預計2009年11月10日展開募集

金融海嘯已過，全球景氣持續復甦，不過率先起漲的全球股市，近期走勢似陷入高檔震盪。ING投信表示，雖然就長期而言，股市在景氣復甦帶動下，仍有相當不錯的投資價值，但高報酬必伴隨著高風險，良好的資產配置應該要「攻守兼具」，兼顧風險與報酬。有鑑於此，ING投信推出ING全球美元投資級公司債基金，做為投資組合中穩健的核心部位。ING全球美元投資級公司債基金於10月2日取得核准，預計2009年11月10日正式展開募集。

ING全球美元投資級公司債基金經理人劉蓓珊表示，即使全球股市翻揚，債市仍有不錯的投資機會，不過近期頗受矚目的高收益債及新興市場債，與股市的連動度高，相對地投資風險亦較高；因此，從平衡投資風險的角度而言，債券投資除了報酬率以外，更重要的是選擇波動度較低、相對穩健的產品，才能讓整體投資組合不至於面對過高的風險。

劉蓓珊指出，以過去20年裡美國股債市單年度最大漲跌幅表現而言，美國標準普爾500指數單年度最大漲幅高達37.58%，但最大跌幅亦有37%，顯示其震盪幅度相當大；，至於高收益債，以美林美國高收益指數為例，單年度最大漲幅為39.17%，報酬率甚至高於股市，但最大跌幅亦高達26.39%，也是相當驚人。相較之下，公債及投資級公司債單年度漲幅最高時在兩成左右，但其單年度最大跌幅僅分別為2.45%及3.93%，跌幅明顯較小，突顯其相對穩健的投資屬性。

劉蓓珊進一步指出，雖然公債及投資級公司債均可做為投資組合中的核心配置，但以現階段的投資價值來說，則是投資級公司債的潛力較為看好。因為當金融海嘯剛發生時，資金蜂擁轉進政府公債，帶動公債價格上揚，不過隨著景氣復甦，未來資金可能持續由公債釋出；而投資級公司債則可望受惠於企業獲利回升帶動，而有不錯的表現，與公債殖利率的利差有進一步拉近的空間。

ING投信表示，投資級公司債所具備的穩健特性，可做為投資組合中的主力，但是和國外的情況相比，台灣投資人投資於此的比例卻相對偏低。根據投信投顧公會針對境外基金的統計，在2009年7月底，國內投資人持有境外的高收益債券基金總金額高達新台幣1787億元，但是持有投資級公司債基金總金額僅40.65億元，高收益債基金的持有金額是投資級公司債基金的44倍左右，但是在美國，投資級公司債基金規模卻約為高收益債券基金的2倍(資料來源：Strategic Insight；資料日期：2009/07)。因此，ING投信率先推出第一檔新台幣計價的投資級公司債基金，讓投資人的資產配置真正做到「攻守兼具」。

********************************************************************************

本公司基金均經金管會核准或同意生效，惟不表示各基金絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書，投資人可至公開資訊觀測站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資涉及新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。【安泰投信獨立經營管理】