太平洋證券盤前－盤面主流休憩整理再上

◆盤勢分析

美國2月個人消費支出連續第五個月走揚，個人支出正成長0.3%，加上歐洲對經濟前景信心又好轉下，道瓊再創高點。台股連動較深遠自上證指數，包括中概領先表態，加上世博概念食衣住行標的亦為近日盤面較為強勢的族群，週二指數開盤再創新高，為空方缺口關前仍有賣壓須待消化，加上ECFA二次協商前夕，觀望氣份濃，短線恐填補不易，成交量部分仍處健康態勢，維持1100億元之上且無異常放量，仍有利多方整理再上。周二盤面主流電子成交比重較昨日明顯降溫9.9%，成交比重下降至64.39%，可以樂觀預期的是，指數自月中推升至今尚未遭遇大量調節賣壓湧現，先前三日量出紅k成為短線盤面強勁支撐，加上融資增減水位仍無明顯異常波動，整體籌法面算是相當穩健。世博會舉行日期近在咫尺，預估相關觀光旅遊人數可達7000萬人次，按其比率推估可衍生出龐大商機，一方面可激勵上證對台股的連動，另一方面可刺激受惠台廠業績顯著成長。

觀察盤面，建材飆漲趨勢讓各大建商有提前動工建案的預期，業者普遍預期鋼筋、型鋼等建材價格會逐步走高，今日鋼鐵族群呈現漲多強勢表現，東鋼、大成鋼、彰源、新光鋼、新鋼等漲幅皆達1%之上。四月DRAM合約價漲1成，加上韓系三星跳電，目前看來，DRAM現貨價仍有向上走升的空間，DDR2、DDR3站上3美元，激勵DRAM合約價續揚，相關個股也是近期可留意之標的，包括南科、茂德、創見、威鋼、華亞科買盤仍持續。而目前盤面重心，不外乎為期6個月的上海世博概念，將於4/30舉辦開幕慶典後，正式揭幕。台商依照參與贊助廠商、世博廠館設備、航空、食品，及百貨通路消費等類別，主有在「贊助企業」部分，震旦行、神達、鴻海、台塑、旺旺等；建設部分，工程商機個股除了LED天幕、看板的光磊、晶粒供應商東貝、億光之外，最近也傳出至上、中電均透過轉投資冠碩，打入上海世博會電動車鋰鐵電池供應鏈，搶得世博綠金商機。工業電腦廠商凌華也因接獲世博會影像監控系統，躋身受惠股。「吃喝玩樂」方向，運輸股以航空公司華航與長榮航，最可望受惠。其次是「食」的部分，除了南僑在世博會開設的8家餐廳，獨占世博會展區中的餐廳商機外，在上海佈局多時的統一、味全，以及康師傅；百貨通路部分，則與已在上海佈局的中概收成股重疊，例如潤泰新、潤泰全所投資的大潤發，以及在上海地區早就建立百貨據點的遠百、麗嬰房受惠。普格則是台商中唯一取得上海世博會特許商品製造與零售權利的廠商，可銷售世博電子玩具、電腦周邊設備與數碼商品等，估世博會期間帶來10億元業績。另外，台電啟動智慧電表裝置，訊舟、中磊、正文等可望受惠，行政院周三召開「行政院節能減碳推動會」，預期將規劃台電在民國104年前推動100萬戶裝置智慧電表，中期更期望達50%的建置率，意即600萬戶規劃換裝的目標。傳產部分，客戶端庫存水位過低，紛紛開始追料，鉀肥大廠東鹼產能供不應求，日前調升氯化鉀報價，每公噸上漲20美元，為前年11月以來首度漲價。肥料市場谷底回升，相關農金概念股如東鹼、惠光、中華化、興農、台肥等各股行情可期。金融部份，根據金管會銀行局最新數據，截至今年2月底為止，已有37家本國銀行稅前盈餘為229.69億元，較去年同期得124.78億元，成長逾8成，達84.08％，淨值增加1,275億元，另外，整體逾放比大幅下降、呆帳覆蓋率大舉提升，激勵近期盤勢。

就技術面觀察，所有均線皆糾結在7735-7836，上周五開平低收高，站上轉強；若無意外，應可挑戰缺口8000-8100，屆時震盪將加劇，然若指數有企圖向上田埔缺口則必再創8395高點新高。惟有機會製造更大級數的假突破[真拉回。下檔支撐觀察加權週線多方強勢平台以及反彈0.618的位置7893，失守為轉弱徵兆。

◆投資建議

跌深反彈波持續進行，加權站上月線、半年線，有利個股表現，仍適宜擇股進場。惟一旦月線處失守則須轉保守因應。未來進入股東會旺季，高股息、低本益比之價值型個股將會浮上檯面，可多留意。操作上可留意3月營收新高者，於下旬或4月上旬具表現機會。

◆個股分析

訊舟(3047)

訊舟去年跨入智慧電表，開始小量出貨至日本客戶，預期第二季出貨量將大幅放大。隨著全球景氣落底，歐洲零售市場逐漸回溫，並與全球市占率二成的韓系LCD TV大廠洽談無線網路模組訂單，如順利拿下，可望自第三季開始出貨。
 
華興(6164)

華興已成功打入美國冷凍櫃市場，其中受惠於美國政府對LED補助政策，將有助於加速IR冷凍櫃新機種更換，並且可口可樂與百事可樂飲料販賣機則在新機種出貨。下半年也打入亞洲最大的冷凍櫃廠商三洋供應鏈。