尚福林：找好證券監管合適度

中國證監會主席尚福林近日表示，隨著市場的發展，隨著新的機構的出現和新的產品創新不斷推進，監管工作也面臨著一些挑戰，那就是怎么樣找好監管的合適程度。

據證券時報6月28日報道，中國證監會主席尚福林近日在“2010陸家嘴論壇”上表示，目前證券市場的監管工作面臨著一些挑戰，那就是怎么樣找好監管的合適程度。他還表示，要研究推出新股發行改革后續措施；適時推出與券商融資融券業務相配套的轉融通業務。

尚福林指出，隨著市場的發展，隨著新的機構的出現和新的產品創新不斷推進，監管工作也面臨著一些挑戰。那就是怎么樣找好監管的合適程度，既保持市場能夠穩定健康發展，同時又能夠防止風險。要進一步加強市場監管，嚴厲打擊違法違規行為，堅持“三公”原則，提高市場的透明度，切實保護投資者的合法權益。隨著資本市場改革逐步深化，一些原有的市場違法違規行為得到了有效遏制。比如說過去講坐莊，現在這些情況已經得到很大的改善，坐莊的情況不是太明顯了。另外，隨著市場的逐步深化發展，一些新的情況出現，比如說企業并購重組過程當中，有一些內幕交易等情況，上升為市場監管的一些主要矛盾。要始終堅持“三公”原則，提高市場的透明度，從切實保護投資者的合法權益出發，不斷探索新的監管模式，來促進市場穩定健康發展。

尚福林表示，當前和今后一個時期，要圍繞擴內需、轉方式、調結構這條主線，不斷加強資本市場自身建設，積極拓展資本市場的廣度和深度，支持經濟平穩較快發展。

拓廣度，就是要從經濟社會發展的內在需求出發，進一步豐富市場層次體系，更好地滿足經濟社會多元化的投融資需求。首先，要積極推進股票市場體系建設，進一步發展主板、中小板與創業板市場，鼓勵優質資源向上市公司集中。并且積極推進國際板建設，研究中關村代辦股權轉讓試點擴大方案，逐步探索符合國情、統一監管下的全國性場外市場發展的路徑。

其次，要加快推進債券市場建設。優化和改善公司債券市場準入、債券審核、信用評級以及投資者服務等制度安排，有效增加公司債融資規模。

繼續推進上市商業銀行參與交易所銀行試點工作，逐步探索建立集中監管、統一互聯的債券市場監管體系。

再次，要穩步發展期貨和金融衍生品市場。在確保股指期貨平穩運行的基礎上，堅持發展速度與監管能力相適應，繼續推動重要大宗商品期貨品種上市，積極穩妥地推出符合經濟發展需要的金融衍生產品，逐步形成有效的市場定價和風險管理機制。

關于增加深度，就是要培育和完善市場化運行機制，增強市場的效率和活力。一是要繼續深化新股發行體制改革，研究推出新股發行體制改革的后續措施，加強對詢價、定價過程的監督，真正形成既有利于保護投資者，特別是中小投資者合法權益，又有利于提高融資效率，支持企業發展的體制機制。

二是要大力推進市場化的并購重組，進一步完善并購重組市場化安排，提高并購重組的審核效率和透明度。支持部分改制上市公司通過并購重組、定向增發等方式實現整體上市，解決同業競爭，減少關連交易，推動行業整合和產業升級。

三是要完善市場交易機制，加強融資融券試點統計監測與業務監管工作。在確保試點風險可測、可控前提下，穩步擴大試點范圍，適時推出與證券公司融資融券業務相配套的轉融通業務。

四是要優化傳統創新機制，緊密結合實體經濟發展需要與市場發展自身要求，進一步完善以風險控制為前提、以市場為導向、以需求為動力的產品和業務創新，充分發揮市場機制和中介結構在市場篩選、定價、調節供求等方面的作用，形成既有利于監管到位，又具有充分活力、富有效率的市場局面。

(程曦 編輯)

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