總額340億美元花旗醞釀"左右手騰挪術"

花旗集團1月19日晚間公布，2009年第四季虧損76億美元，全年虧損16億美元。雖然這是花旗在過去10個季度里第6次出現虧損，且連續第二年虧損，但較08年第四季的173億美元以及08年全年277億美元的巨虧，委實已經大為改善。

部分原因或許應歸于該集團去年初分拆資產所致。去年1月，花旗集團宣布將資產拆分為“花旗公司”（Citicorp）和“花旗控股”(Citi Holdings)兩部分。其中，花旗公司保留該集團在100多個國家的傳統銀行業務；而花旗控股則納入一些非核心的資產管理、消費金融業務和經紀業務等，主要包括CitiFinancial、Primerica金融公司以及花旗在日本的子公司——日興資產管理公司，還包括一個“特殊資產池”，其中主要是一些08年11月獲得聯邦政府擔保的非優質資產。

不計去年12月償還政府救助資金以及退出資產擔保協議的影響，花旗集團第四季仍虧損14億美元。其中，花旗公司第四季獲得17億美元凈利潤，低于第三季的23億美元，原因是證券和銀行業務收入下降，運營開支上升；而花旗控股則虧損25億美元，高于第三季的19億美元虧損額，主要是因為特殊資產池的價值回升幅度下降。

盡管花旗集團一分為二，但花旗公司和花旗控股之間并非涇渭分明。

據外電報道，花旗首席財務官John Gerspach在公布業績后的分析師會議中表示，該行在一季度會將價值340億美元的花旗美國客戶抵押貸款，從花旗控股轉移到花旗公司的核心零售銀行業務部門，此舉或暗示部分資產價值可能回升。

據稱，可能進行轉移的抵押貸款是通過花旗銀行發放給城市富裕客戶，且符合房利美和房地美標準的優質抵押貸款。而那些由中介機構或該行的非銀行消費者貸款部門CitiFinancial所發放的貸款則仍將保留在花旗控股。

花旗銀行曾表示希望專注于城市富裕人群，上述轉變與花旗的零售銀行戰略不謀而合。花旗集團今年1月11日宣布，北美零售銀行主管Terri Dial離職，任命Manuel Medina-Mora為花旗美洲地區消費者銀行部門主管，后者之前已經是花旗拉美和墨西哥地區的董事長兼CEO。

除了抵押貸款之外，花旗還決定將Afore Banamex, Seguros Baname和170億美元的證券和商業貸款從花旗控股轉移至花旗公司。

Gerspach對分析師表示，Mora的任命也與保留Afore和Seguros的決定有關，因前者管理著墨西哥的養老基金，后者是當地的一家保險公司，兩者合計擁有50億美元資產。

170億美元的證券和貸款當初進入花旗控股，是因為美國財政部在2008年11月給予花旗第二次注資時，還為該行提供了證券和貸款損失擔保。但花旗上月償還救助資金并退出了擔保協議。

“現在協議已不存在，我們因此有機會檢視特殊資產池并移出部分本來應該進入花旗公司的資產。”Gerspach說。

去年年初，花旗控股擁有8500億美元花旗集團打算出售或處理的資產，還有3008億美元受到美國政府擔保的問題資產。但花旗財報顯示，花旗控股資產在09年減少了1680億美元或23%，當年共完成14筆資產出售或處置。

去年6月，花旗集團先是以27.5億美元代價，將Smith Barney的控股權賣給摩根士丹利，9月又將日興Cordial證券作價87億美元出售給三井住友金融集團，之后不久，又將其Phibro能源交易業務出售給石油商Occidental。

截至第四季末，花旗集團的總資產較第三季末下降2%，至1.9萬億美元。

值得注意的是，花旗集團09年薪酬和福利支出較08年下降20%至250億美元，不過由于員工人數亦減少18%至26.5萬人，意味著09年人均薪酬較08年基本持平。