中銀國際：中國石化上半年表現符預期 買入

中國石化（*SNP*）公布未經審計的２０１０年上半年經營數據。期內天然氣產量同比大幅增長４１％，而其他石油產量則持平。中銀國際研究報告指出，在產量方面，中國石化上半年公司的表現基本符合該行預期。其天然氣產量和原油加工量分別佔該行全年預測的４７％和５０％。如果剔除新近收購的安哥拉石油資產所帶來的貢獻，那麼上半年原油產量佔全年預測的４９％。對Ｈ股維持「買入」評級，其Ｈ股股價僅為７﹒７倍２０１０年預期盈利，很有吸引力。