齊星鐵塔(002359):均值區間(17.04元-19.00元),極限區間(14.16元-22.04元)

股票簡稱 股票代碼 總股本 本次公開發行股份 每股凈資產 上市日期

齊星鐵塔 ００２３５９ １０９００萬股 ２７５０萬股 ５．３６元 ２月１０日

發行價 發行市盈率 中簽率 發行方式 保薦機構

１６．９８元 ５４．７７倍 ０．３２８９％ 網下向詢價對象配售和網上定價發行相結合 東海證券

主營業務 以輸電塔和通訊塔為主的各類鐵塔產品的研發、設計、生產和銷售 　

　公司簡介：公司是國內最早擁有省級企業技術中心的鐵塔生產企業，致力于輸電塔和通訊塔為主的各類鐵塔產品的研發、設計、生產和銷售，是山東省鐵塔產品重要的實驗基地。專業生產500KV及以下各類鐵塔和變電構架；各種結構的通信塔；電氣化鐵路接觸網支柱；風力發電塔；立體停車設備；建筑鋼結構等產品。擁有國內先進的生產流水線，各種生產檢測設備齊全，可年產鐵塔各類鋼構件10萬余噸，立體停車位10000余個，輕鋼結構廠房8萬余平方米。公司從機械式立體停車設備的研究、設計、制造、安裝調試、直至售后服務、建立了完善的質量保證體系，取得了ISO9001質量體系認證證書，具備可靠的質量保證能力，全面實施"齊星"創牌戰略。

　天相投顧：14.16元-15.34元

　公司此次募集資金擴建年產10萬噸鐵塔項目，產能擴張125%，未來三年復合增長率為24.86%。綜合考慮公司業務及其成長性，按發行后1.09億股計算，公司2009-2011年每股收益為0.35元、0.59元和0.61元，合理股價區間為14.16-15.34元。

　上海證券：18.60元-20.00元

　公司2008年鐵塔產量為5萬噸，是排名第一企業產量的33%。對比2009年以來上市中小板公司首日開盤漲幅以及同行業公司上市后及近期表現，預計上市首日開盤價18.6-20元左右。

　國泰君安：19.20元-22.04元

　預計公司2010、2011年鐵塔產能分別可達10萬噸和16萬噸，公司2009-2011年EPS分別為0.38元、0.50元及0.66元。

　長江證券：16.20元-18.60元

　預測公司2009年到2011年的EPS分別為0.67元、0.81元、1.16元，考慮到市場上配電產品設備制造商的估值水平，給予公司2010年20-23 倍的市盈率，對應公司股價的合理區間為16.2元-18.6元。