【大行言論】葛洲壩(600068-CN)吐近2%,東方證券維持買入評級

東方證券分析師發表研究報告，維持葛洲壩“買入”的投資評級。指出公司的新疆業務拓展短期內雖然沒有大的利潤貢獻，但有可能成為其股價催化劑；預測公司2009、2010及2011年每股收益分別為0.56元、0.73元和0.88元。

報告稱，公司正加大在新疆的投資力度，力圖把新疆的業務打造成為集團未來發展的支撐點。目前公司在新疆設有三個控股子公司，分別從事煤炭金屬等礦業資源開發、水利水電施工和水電開發業務，由於地理稟賦的特點，水利工程、水電基礎建設項目會在新疆的開發過程中成為重點規劃，因此自治區政府也會提供各方面的政策扶持，預計公司上述業務將有大的發展。

公司的主營業務建築施工和水泥業務2010年仍然將快速增長，報告認為，公司業績穩步提升將有充分保障。在國家大規模進行基礎設施建設的背景下，2009年公司建築承包施工業務新簽合同額累計421.36億元，與上年同比增長了37.93%。公司目前在手訂單總額在800億元左右，訂單十分飽滿，將足夠保證公司未來五年的收入在目前水平之上，預計公司未來三年基建施工業務收入增長率能保持在20%以上。同時，公司的水泥業務09年開始進入收獲期，09年底有湖北嘉魚、宜城、老河口三條5000T/D熟料線投產，產能實現飛速增長。

此外，公司還積極向房地產和高速公路等建築施工相關業務板塊延伸，並持有韶能股份等公司的大量金融股權，其長期發展潛力不可估量。該股今日現跌1.65%，報13.11元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,208]

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