億城股份:重頭戲在下半年

投資要點：上半年公司完成營業收入7.14億元，同比減少30.6%；實現凈利潤1.74億元，同比增長75.95%。實現基本每股收益0.09元。目前西山公館項目預售問題已經順利解決。考慮到全年預計80億以上推貨量，下半年公司仍有望實現大量現金回籠。

投資評級：預計公司2011、2012年EPS分別是0.51和0.68元，給予公司2011年15倍安全市盈率，對應股價7.65元，維持對公司的"買入"評級。