《大行報告》匯豐升中銀香港(02388.HK)評級至「買入」 目標價下調至28.5元

匯豐發表報告，認為受到匯市及利率變動影響，中銀香港(02388.HK)股價大幅下調，相信市場是過度擔憂。該行表示中銀有雄厚的資本實力及資產負債表上有充足的流動性，可抵禦市況波動。雖然該行將其目標價由30.5元下調至28.5元，但評級由「持有」上調至「買入」，相信清晰的盈利和分派前景會帶來估值重估。

中銀中期業績顯示，去年6月底的貸存比率(Loan-to-deposit Ratio,LDR)達64%，一級資本比率(CET1)為12.4%，後者在完成出售南洋商業銀行後預計會上升至約20%，明顯優於同業。此外，中銀的人民幣業務貸存比率有42%，而她也是本港人民幣清算行及一級流動性提供行，以上因素為中銀提供強大的彈藥應付市場流動性轉變。匯豐相信中銀有能力維持目前派息比例，而7%股息率能夠為股價帶來強力支援。

該行又指，憂慮宏觀經濟不明朗令中銀香港股價今年以來已下跌了14%，市帳率降至1.1倍是2009年以來最低的水平，認為本港在流動性充裕，有助於防止金融系統劇烈波動，加上大部分本地銀行貸存比有70%，反應銀行穩健。(ay/u)~

阿思達克財經新聞

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