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新浪財經訊 24日有漢得信息、東富龍、中電環保、松德股份、元力股份5只新股進行申購,以下為申購指南:
漢得信息
申購代碼:300170
申購簡稱:漢得信息
發行價格:25.32元/股
發行數量:3,000萬股
網上發行數量:2,415萬股,為本次發行數量的80.5%
網下配售數量:585萬股,為本次發行數量的19.5%
參與本次網上申購的單一証券賬戶申購委托不少于500股,超過500股的必須是500股的整數倍,但不得超過24,000股。
券商估值
渤海証券:未來一年內合理價值為30元/股
我們認為公司合理的發行動態市盈率區間為55-60倍,對應的發行價格區間為26.52-29.84元/股,預計發行價為29.5元/股。在當前的市場環境下,公司上市後對應2011年合理的動態市盈率區間應該在40-45倍之間,預計上市首日收盤價在30元左右,未來一年內合理價值為30元/股。
海通証券:建議申購價格區間為31.85元~36.40元
根據海通研究所財務模型,我們預計公司2010年-2012年攤薄每股收益分別為0.55元、0.91元和1.19元。公司目前正處于快速發展時期,未來三年淨利潤年均複合增長率有望達到40%以上。考慮到公司的龍頭地位,以及競爭對手柯萊特公司在美國市場受到的認同,我們認為可給予公司一定的估值溢價,建議申購價格區間為31.85元~36.40元,對應2011年35~40倍PE。
東富龍
申購代碼:300171
申購簡稱:東富龍
發行價格:86元/股
發行數量:2,000萬股
網上發行數量:1,600萬股,為本次發行數量的80%
網下配售數量:400萬股,為本次發行數量的20%
參與本次網上申購的單一証券賬戶申購委托不少于500股,超過500股的必須是500股的整數倍,但不得超過16,000股。
券商估值
東富龍:建議申購價格76.8-89.6元
建議申購價格76.8-89.6元。預計2010-2012年全面攤薄每股收益為1.7元、2.56元、3.32元,同比分別增長80%、50%、30%。近期創業板6家醫藥公司2011年平均發行市盈率35倍,預計公司合理發行價格76.8-89.6元,對應2011年預測市盈率30-35倍。
東富龍:上市首日價格預計84.18元
公司上市之後一年目標價的合理估值應該在35-40倍,預計公司上市後的價格區間應在93.24-108.78元之間。發行報價應在77.70-90.65元之間比較合理。上市首日價格預計84.18元。
長江証券:建議詢價區間在83.4-91.7元
預計公司2010-2012年EPS分別為1.80元、2.78元和3.43元,按照2011年30-33倍市盈率,建議詢價區間在83.4元至91.7元。
中電環保
申購代碼:300172
申購簡稱:中電環保
發行價格:25.16元/股
發行數量:2,500萬股
網上發行數量:2,000萬股,為本次發行數量的80%
網下配售數量:500萬股,為本次發行數量的20%
參與本次網上申購的單一証券賬戶申購委托不少于500股,超過500股的必須是500股的整數倍,但不得超過20,000股。
券商估值
湘財証券:建議詢價區間23.5~25.85元
我們根據公司募投項目規劃及在手訂單情況,對公司的各個子業務的銷售情況進行了預測,我們認為公司2010~2012年的EPS分別為0.47、0.54、0.67元,參考公司成長性以及目前市場的情況,我們認為給予公司2010年50-55倍的PE比較合理,建議詢價區間23.5~25.85元。
中金公司:建議詢價區間:21-24元/股
預計2010-12年淨利潤為4740萬元、7184萬元和9165萬元,按發行後股本計算,分別對應攤薄EPS為0.47元、0.72元和0.92元。
松德股份
申購代碼:300173
申購簡稱:松德股份
發行價格:22.39元/股
發行數量:1,700萬股
網上發行數量:1,360萬股,為本次發行數量的80%
網下配售數量:340萬股,為本次發行數量的20%
參與本次網上申購的單一証券賬戶申購委托不少于500股,超過500股的必須是500股的整數倍,但不得超過13,000股。
券商估值
安信証券:建議的詢價價格為23.2-25.0元
未來三年的複合增長率在29%左右,建議的詢價區間為23.2-25.0元,對應的2010年動態市盈率大約為40-43倍之間。我們預計2010-2012年公司完全攤薄後的EPS分別為0.58、0.76和1.00元,複合增長率29%左右。我們認為公司毛利率相對較高但今年產能受限增長相對較慢,因此適用的2010年動態市盈率在45-50倍之間,按此計算預計上市合理價格在26.1-29.0元。建議的詢價價格為23.2-25.0元,對應的2010年動態市盈率大約為40-43倍之間。
海通証券:建議詢價區間為20.72-23.68元
我們預計公司2010年到2012年EPS為0.58元、0.74元、0.99元。綜合考慮公司未來成長空間及最近創業板新股的發行情況,我們認為松德股份相對2011年的合理動態市盈率為35倍,即合理股價為25.90元,考慮到創業板一級市場的市盈率情況,我們認為相對2011年28-32倍動態市盈率是較為合理的估值區間,建議詢價區間為20.72元-23.68元。
中信建投:合理價格21.6~23元
我們預計2010~2012年公司分別實現每股收益0.60、0.72、1.03元。考慮到行業發展前景,按照今年22~25倍PE測算發行價在15.8~18元;按照今年30~32倍PE,合理價格21.6~23元。
元力股份
申購代碼:300174
申購簡稱:元力股份
發行價格:24.00元/股
發行數量:1,700萬股
網上發行數量:1,370萬股,為本次發行數量的80.59%
網下配售數量:330萬股,為本次發行數量的19.41%
參與本次網上申購的單一証券賬戶申購委托不少于500股,超過500股的必須是500股的整數倍,但不得超過13,500股。
券商估值
國泰君安:建議詢價區間為16.5-19.8元
我們預測2010-2012年公司攤薄後每股收益分別為0.38、0.70、1.06元,公司合理價值區間為17.4-20.9,對應2011年PE為25-30倍。考慮到一定發行折價,建議詢價區間為16.5-19.8元。
中信建投:公司上市首日開盤價在25.20-28.8元
隨著公司募投項目的投產,產能增加,生產工藝得到改善,毛利率進一步提升。預計10、11、12年每股收益為0.39、0.72和1.19元,對應11年28-32倍市盈率,建議詢價區間在20.16-23.04元,預計公司上市首日開盤價在25.20-28.8元。
長江証券:合理申購價格為19.50-23.40元
我們預計,2010-2012年,公司每股收益分別為0.40、0.78和1.18元,按照2011年25-30倍市盈率計算,合理申購價格為19.50-23.40元。
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